价值分析☆ ◇600012 皖通高速 更新日期:2024-04-17◇ 通达信沪深京F10
★本栏包括【1.投资评级统计】【2.盈利预测统计】【3.盈利预测明细】【4.投资评级明细】
【1.投资评级统计】最新评级日期:2024-04-03
时间段 买入评级次数 增持评级次数 中性评级次数 减持评级次数 卖出评级次数 评级次数合计
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1月内 2 0 0 0 0 2
2月内 2 0 0 0 0 2
3月内 2 0 0 0 0 2
6月内 2 0 0 0 0 2
1年内 2 0 0 0 0 2
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【2.盈利预测统计】(近6个月)
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│财务指标 │ 2021年│ 2022年│ 2023年│2024年预测│2025年预测│2026年预测│
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│每股收益(元) │ 0.91│ 0.87│ 1.00│ 1.13│ 1.20│ 1.29│
│每股净资产(元) │ 6.87│ 7.19│ 7.63│ 8.23│ 8.91│ 9.62│
│净资产收益率% │ 13.29│ 12.12│ 13.11│ 13.70│ 13.44│ 13.42│
│归母净利润(百万元) │ 1514.17│ 1445.02│ 1659.93│ 1872.45│ 1982.65│ 2135.45│
│营业收入(百万元) │ 3920.96│ 5206.37│ 6631.34│ 6499.10│ 5042.70│ 5063.65│
│营业利润(百万元) │ 2119.28│ 1975.99│ 2274.08│ 2548.50│ 2687.50│ 2894.50│
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【3.盈利预测明细】(近6个月)
日期 评级 评级变化 目标价 2024EPS 2025EPS 2026EPS 研究机构
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2024-04-03 买入 维持 --- 1.12 1.19 1.28 东兴证券
2024-04-01 买入 维持 15.82 1.13 1.20 1.30 国联证券
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【4.投资评级明细】(近6个月)
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2024-04-03│皖通高速(600012_SH):扣非净利符合预期,路网贯通利好后续增长
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盈利预测及投资评级:为避免建造服务收入对营收产生过大影响,我们在后续年份的假设预测中剔除了该
项目,仅保留通行费收入。我们预计公司2024-2026年净利润分别为18.6、19.8和21.2亿元,对应EPS分别为1.
12、1.19和1.28元。公司23年分红比例60%,预计后续也将维持,以24年盈利假设计算,股息率约4.86%。我们
看好后续路网贯通效应为公司带来的业绩成长性,维持“强烈推荐”评级。
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2024-04-01│皖通高速(600012)业绩表现稳健,稳定高分红回报
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因调整PPP项目建造收入预测值,我们预计公司2024-2026年营业收入分别为86.58/52.70/51.11亿元,同
比增速分别为30.56%/-39.13%/-3.03%;归母净利润分别为18.81/19.88/21.50亿元,同比增速分别为13.30%/5
.69%/8.14%;3年CAGR为9.00%,EPS分别为1.13/1.20/1.30元。公司下属路产均为穿越安徽地区的过境国道主
干线,随着宁宣杭高速和岳武高速断头路打通,看好路网贯通后对车流量的持续提振作用,参考可比公司估值
,给予公司2024年14XPE,对应目标价15.82元,维持“买入”评级。
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