价值分析☆ ◇600018 上港集团 更新日期：2024-12-04◇ 通达信沪深京F10
★本栏包括【1.投资评级统计】【2.盈利预测统计】【3.盈利预测明细】【4.投资评级明细】

【1.投资评级统计】最新评级日期:2024-09-01
时间段   买入评级次数   增持评级次数   中性评级次数   减持评级次数   卖出评级次数   评级次数合计
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6月内               1              1              0              0              0              2
1年内               2              3              0              0              0              5
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【2.盈利预测统计】(近6个月)
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│财务指标            │    2021年│    2022年│    2023年│2024年预测│2025年预测│2026年预测│
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│每股收益(元)        │      0.63│      0.74│      0.57│      0.66│      0.65│      0.67│
│每股净资产(元)      │      4.29│      4.82│      5.29│      5.78│      6.25│      6.74│
│净资产收益率%       │     14.71│     15.33│     10.72│     11.01│     10.09│      9.72│
│归母净利润(百万元)  │  14682.05│  17223.92│  13203.14│  15168.00│  15001.00│  15598.50│
│营业收入(百万元)    │  34288.70│  37279.81│  37551.57│  40981.50│  43079.50│  45164.50│
│营业利润(百万元)    │  17860.77│  20588.31│  16208.78│  18217.00│  18383.00│  19102.50│
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【3.盈利预测明细】(近6个月)
日期           评级       评级变化       目标价    2024EPS    2025EPS    2026EPS       研究机构
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2024-09-01     增持       首次              ---       0.63       0.61       0.63       东北证券
2024-08-31     买入       维持              6.9       0.68       0.68       0.71       华泰证券
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【4.投资评级明细】(近6个月)
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  2024-09-01│上港集团(600018)半年报点评：各板块营收同比增长，高质量发展持续推进                
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    盈利预测：预计2024-2026年公司营业收入412.22/427.54/442.33亿元，归母净利润145.97/141.54/145.8
7亿元，对应PE9.45/9.74/9.45倍。首次覆盖，给予“增持”评级。                                     

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  2024-08-31│上港集团(600018)港口主业需求向好，带动1H盈利表现                                  
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    港口主业吞吐量增速向好，投资收益同比下滑                                                    
    上港集团公布1H24业绩：1）营业收入同比增长23.1%至198.4亿元；2）归母净利84.2亿元，同比增长14.9
%（其中投资收益38.1亿元，同比下滑8.7%）。公司宣布中期每股分红0.05元，分红率14%。上半年受益出口需
求向好，公司港口主业盈利同比大幅提升；但来自邮储银行及东方海外投资收益同比下降。1H24公司完成货物
吞吐量2.9亿吨，同比增长6.2%，其中集装箱吞吐量2,551万标准箱，排名全球第一，同比增长7.5%。考虑公司
吞吐量规模大，增长稳健，我们小幅上调24/25/26净利预测4%/3%/3%至157亿/158亿/166亿元；基于10.2x24EP
E，上调目标价10%至6.9元（公司历史三年PE均值加1个标准差，估值溢价主因预计24年盈利向好），维持“买
入”。                                                                                          

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