价值分析☆ ◇600022 山东钢铁 更新日期：2024-11-23◇ 通达信沪深京F10
★本栏包括【1.投资评级统计】【2.盈利预测统计】【3.盈利预测明细】【4.投资评级明细】
【1.投资评级统计】最新评级日期:2024-09-12
时间段 买入评级次数 增持评级次数 中性评级次数 减持评级次数 卖出评级次数 评级次数合计
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3月内 1 0 0 0 0 1
6月内 1 0 0 0 0 1
1年内 1 0 0 0 0 1
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【2.盈利预测统计】(近6个月)
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│财务指标 │ 2021年│ 2022年│ 2023年│2024年预测│2025年预测│2026年预测│
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│每股收益(元) │ 0.11│ 0.05│ -0.04│ -0.12│ 0.01│ 0.06│
│每股净资产(元) │ 2.00│ 2.04│ 1.98│ ---│ ---│ ---│
│净资产收益率% │ 5.60│ 2.54│ -1.89│ -6.40│ 0.70│ 3.10│
│归母净利润(百万元) │ 1228.18│ 555.15│ -399.60│ -1280.00│ 135.00│ 640.00│
│营业收入(百万元) │ 110850.92│ 102289.42│ 90475.06│ 88317.00│ 94382.00│ 97662.00│
│营业利润(百万元) │ 3877.43│ 1362.71│ -263.75│ -4529.00│ 295.00│ 2017.00│
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【3.盈利预测明细】(近6个月)
日期 评级 评级变化 目标价 2024EPS 2025EPS 2026EPS 研究机构
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2024-09-12 买入 首次 --- -0.12 0.01 0.06 信达证券
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【4.投资评级明细】(近6个月)
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2024-09-12│山东钢铁(600022)公司首次覆盖报告：困境突围，山东钢铁的“谋”与“变”
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投资建议：总体上，我们认为钢铁行业现阶段面临供需矛盾突出等困扰，行业利润整体下行，在宏观经济
回暖复苏和产业结构调整中，未来钢铁行业产业格局有望稳中趋好。反观山钢股份作为山东区域龙头钢铁企业
，资产质量相对优异，区域经济优势凸显，正逢中国宝武集团战略投资山钢集团的重要战略机遇期，树立以“
扭亏增盈、归母为正”为根本目标，全面实施对标提升和管理变革，公司“困境反转”未来可期。截至9月12
日收盘价，我们预测公司2024-2026年归属于母公司的净利润分别为-12.80、1.35、6.40亿元；EPS为-0.12、0
.01、0.06元/股；对应PB为0.65x、0.65x、0.63x，小于可比公司均值。我们看好公司较优的资产质量、引入
宝武及管理层调整带来的管理变革，首次覆盖给予公司“买入”评级。
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