价值分析☆ ◇600037 歌华有线 更新日期：2024-11-23◇ 通达信沪深京F10
★本栏包括【1.投资评级统计】【2.盈利预测统计】【3.盈利预测明细】【4.投资评级明细】
【1.投资评级统计】最新评级日期:2024-09-01
时间段 买入评级次数 增持评级次数 中性评级次数 减持评级次数 卖出评级次数 评级次数合计
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3月内 0 1 0 0 0 1
6月内 0 1 0 0 0 1
1年内 0 1 1 0 0 2
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【2.盈利预测统计】(近6个月)
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│财务指标 │ 2021年│ 2022年│ 2023年│2024年预测│2025年预测│2026年预测│
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│每股收益(元) │ 0.15│ 0.24│ -0.12│ ---│ ---│ ---│
│每股净资产(元) │ 9.22│ 9.41│ 9.22│ ---│ ---│ ---│
│净资产收益率% │ 1.63│ 2.55│ -1.34│ ---│ ---│ ---│
│归母净利润(百万元) │ 208.86│ 334.33│ -172.42│ -34.02│ 300.00│ ---│
│营业收入(百万元) │ 2551.54│ 2441.68│ 2433.88│ 2380.00│ 2600.00│ ---│
│营业利润(百万元) │ 208.77│ 340.91│ -120.29│ ---│ ---│ ---│
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【3.盈利预测明细】(近6个月)
日期 评级 评级变化 目标价 2024EPS 2025EPS 2026EPS 研究机构
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2024-09-01 增持 维持 6.48 --- --- --- 中金公司
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【4.投资评级明细】(近6个月)
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2024-09-01│歌华有线(600037)业绩符合市场预期，关注政企业务发展空间
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盈利预测与估值
由于公司有线电视业务承压，我们下调2024/2025年收入6.7%/1.6%至23.8亿元/26.0亿元，下调净利润110
.3%和12.1%至亏损3,402万元/盈利3.0亿元。当前股价对应27.4倍2025年P/E。维持跑赢行业评级，考虑到盈利
预测下调，我们切换至2025年30倍P/E估值，下调目标价7.5%至6.48元，较当前股价有9.6%的上行空间。
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