价值分析☆ ◇600059 古越龙山 更新日期：2024-11-20◇ 通达信沪深京F10
★本栏包括【1.投资评级统计】【2.盈利预测统计】【3.盈利预测明细】【4.投资评级明细】
【1.投资评级统计】最新评级日期:2024-08-16
时间段 买入评级次数 增持评级次数 中性评级次数 减持评级次数 卖出评级次数 评级次数合计
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6月内 0 1 0 0 0 1
1年内 0 2 1 0 0 3
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【2.盈利预测统计】(近6个月)
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│财务指标 │ 2021年│ 2022年│ 2023年│2024年预测│2025年预测│2026年预测│
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│每股收益(元) │ 0.22│ 0.22│ 0.44│ 0.50│ 0.24│ 0.27│
│每股净资产(元) │ 5.88│ 6.03│ 6.38│ 6.74│ 6.84│ 7.03│
│净资产收益率% │ 3.74│ 3.67│ 6.82│ 7.40│ 3.60│ 3.80│
│归母净利润(百万元) │ 200.47│ 201.88│ 396.63│ 457.00│ 221.00│ 243.00│
│营业收入(百万元) │ 1576.61│ 1619.96│ 1783.70│ 1997.00│ 2167.00│ 2337.00│
│营业利润(百万元) │ 264.76│ 263.95│ 537.55│ 620.00│ 289.00│ 319.00│
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【3.盈利预测明细】(近6个月)
日期 评级 评级变化 目标价 2024EPS 2025EPS 2026EPS 研究机构
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2024-08-16 增持 维持 --- 0.50 0.24 0.27 招商证券
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【4.投资评级明细】(近6个月)
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2024-08-16│古越龙山(600059)Q2收入增长超预期，费用补贴力度加大
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投资建议：全年酒类收入目标有望达成，利润受费用和折旧拖累，维持“增持”评级。公司有力推进“越
酒天下行”活动，贯彻百千万主题营销活动方案，今年以来加大渠道政策，Q2酒类收入增长加速，预计全年酒
类收入12%的增长目标有望顺利达成。结构上虽然H1青玉销售符合计划，但中高档酒整体增速慢于普通酒，高
端化仍需发力。利润端，今年返利、费用投入有所加大，同时考虑黄酒产业园转固后新增折旧对下半年成本的
影响，预计利润率（扣除补偿款）有所下滑，略下调24-25年EPS预测为0.50、0.24元，如果不考虑补偿款，对
应24年PE约38X，维持“增持”评级。
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