价值分析☆ ◇600062 华润双鹤 更新日期:2024-04-17◇ 通达信沪深京F10
★本栏包括【1.投资评级统计】【2.盈利预测统计】【3.盈利预测明细】【4.投资评级明细】
【1.投资评级统计】最新评级日期:2024-03-27
时间段 买入评级次数 增持评级次数 中性评级次数 减持评级次数 卖出评级次数 评级次数合计
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1月内 1 1 0 0 0 2
2月内 1 1 0 0 0 2
3月内 1 1 0 0 0 2
6月内 1 1 0 0 0 2
1年内 1 1 0 0 0 2
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【2.盈利预测统计】(近6个月)
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│财务指标 │ 2021年│ 2022年│ 2023年│2024年预测│2025年预测│2026年预测│
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│每股收益(元) │ 0.90│ 1.12│ 1.28│ 1.43│ 1.60│ 1.76│
│每股净资产(元) │ 9.50│ 9.61│ 10.67│ 11.84│ 13.15│ 14.59│
│净资产收益率% │ 9.45│ 11.61│ 12.02│ 11.38│ 11.50│ 11.46│
│归母净利润(百万元) │ 935.69│ 1163.65│ 1333.03│ 1518.50│ 1720.00│ 1825.00│
│营业收入(百万元) │ 9111.52│ 9446.93│ 10222.13│ 11040.00│ 11835.00│ 12579.00│
│营业利润(百万元) │ 1136.95│ 1406.13│ 1515.04│ 1694.00│ 1894.00│ 2085.00│
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【3.盈利预测明细】(近6个月)
日期 评级 评级变化 目标价 2024EPS 2025EPS 2026EPS 研究机构
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2024-03-27 增持 维持 23 --- --- --- 中金公司
2024-03-22 买入 调高 25.74 1.43 1.60 1.76 华泰证券
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【4.投资评级明细】(近6个月)
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2024-03-27│华润双鹤(600062)业绩略超预期,净利润率进一步提升
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盈利预测与估值
我们维持2024/2025年净利润15.5/17.8亿元,同比增加16.1%/15.2%。我们维持跑赢行业评级和目标价23
元,对应2024/2025年15.5/13.4倍市盈率。当前股价对应2024/2025年13.5/11.7倍市盈率,离目标价有14.4%
的上行空间。
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2024-03-22│华润双鹤(600062)大输液领衔增长,新领域布局可期
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华润双鹤2023年实现收入102.2亿元(+6.2%YOY,重述后),归母净利润13.3亿元(+13.0%YOY,重述后),利
润增速符合我们此前超10%的预期,主因:1)大输液板块1Q/4Q需求旺盛;2)慢病板块受集采影响略有拖累,
专科新品驱动收入企稳。展望24年,考虑输液产品结构优化+慢病/专科板块标外市场拓展+新产品集采后快速
放量,我们看好公司2024年利润同比双位数增长。我们预计公司2024-2026年EPS为1.43/1.60/1.76元,给予20
24年PE18倍(考虑公司集采风险进入尾声+后续潜在进行新治疗领域整合,较可比公司WIND一致预期24年PE均值
17倍给予溢价),目标价25.74元,上调评级至“买入”。
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