价值分析☆ ◇600101 明星电力 更新日期：2024-11-20◇ 通达信沪深京F10
★本栏包括【1.投资评级统计】【2.盈利预测统计】【3.盈利预测明细】【4.投资评级明细】
【1.投资评级统计】最新评级日期:2024-11-06
时间段 买入评级次数 增持评级次数 中性评级次数 减持评级次数 卖出评级次数 评级次数合计
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1月内 0 1 0 0 0 1
2月内 0 2 1 0 0 3
3月内 0 2 1 0 0 3
6月内 0 2 1 0 0 3
1年内 0 2 1 0 0 3
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【2.盈利预测统计】(近6个月)
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│财务指标 │ 2021年│ 2022年│ 2023年│2024年预测│2025年预测│2026年预测│
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│每股收益(元) │ 0.29│ 0.38│ 0.43│ 0.44│ 0.48│ 0.51│
│每股净资产(元) │ 6.00│ 6.33│ 6.69│ 6.49│ 6.83│ 7.19│
│净资产收益率% │ 4.87│ 5.97│ 6.36│ 6.78│ 6.97│ 7.03│
│归母净利润(百万元) │ 123.28│ 159.18│ 179.34│ 200.33│ 217.67│ 230.67│
│营业收入(百万元) │ 1928.06│ 2377.11│ 2666.27│ 2843.33│ 3013.67│ 3153.00│
│营业利润(百万元) │ 153.35│ 186.53│ 219.89│ 244.56│ 267.41│ 283.24│
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【3.盈利预测明细】(近6个月)
日期 评级 评级变化 目标价 2024EPS 2025EPS 2026EPS 研究机构
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2024-11-06 增持 维持 --- 0.54 0.59 0.63 国信证券
2024-09-29 增持 首次 8.5 0.44 0.48 0.51 国信证券
2024-09-27 中性 首次 --- 0.34 0.37 0.38 财通证券
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【4.投资评级明细】(近6个月)
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2024-11-06│明星电力(600101)24Q3售电量同比增长，归母净利润增幅较大
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投资建议：由于售电量增加，上调公司盈利预测。预计2024-2026年公司归母净利润分别为2.29/2.48/2.6
6亿元（原预测值为1.85/2.02/2.10亿元），分别同比增长27.6%/8.3%/7.1%；EPS分别为0.54/0.59/0.63元，
当前股价对应PE为19.0/17.6/16.4X。维持“优于大市”评级。
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2024-09-29│明星电力(600101)电力生产供应业务稳健，综合能源服务业务有序发展
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盈利预测与估值：预计2024-2026年公司归母净利润分别为1.85/2.02/2.17亿元，EPS分别为0.44/0.48/0.
51元，当前股价对应PE分别为17.4/16.0/14.9x。通过多角度估值，预计公司合理估值8.36-8.50元，相对目前
股价有9%-11%溢价。首次覆盖，给予“优于大市”评级。
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2024-09-27│明星电力(600101)供区电水需求稳健增长，多向发力探索新机遇
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投资建议：公司主营业务稳健增长，且产能利用率高。我们预计公司在2024-2026年分别实现营业收入27.
99/28.91/29.85亿元，归母净利润1.87/2.03/2.09亿元,对应PE分别为20.34/18.82/18.21倍，首次覆盖，给予
“中性”评级。
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