价值分析☆ ◇600110 诺德股份 更新日期：2024-04-24◇ 通达信沪深京F10
★本栏包括【1.投资评级统计】【2.盈利预测统计】【3.盈利预测明细】【4.投资评级明细】
【1.投资评级统计】最新评级日期:2023-11-05
时间段 买入评级次数 增持评级次数 中性评级次数 减持评级次数 卖出评级次数 评级次数合计
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6月内 0 1 0 0 0 1
1年内 1 1 0 0 0 2
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【2.盈利预测统计】(近6个月)
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│财务指标 │ 2021年│ 2022年│ 2023年│2024年预测│2025年预测│2026年预测│
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│每股收益(元) │ 0.29│ 0.20│ 0.02│ 0.07│ 0.12│ ---│
│每股净资产(元) │ 2.75│ 3.59│ 3.50│ ---│ ---│ ---│
│净资产收益率% │ 10.55│ 5.61│ 0.45│ 1.84│ 3.13│ ---│
│归母净利润(百万元) │ 405.08│ 352.26│ 27.31│ 118.02│ 203.12│ ---│
│营业收入(百万元) │ 4445.68│ 4709.34│ 4571.60│ 5636.30│ 6534.00│ ---│
│营业利润(百万元) │ 442.67│ 425.19│ 93.74│ ---│ ---│ ---│
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【3.盈利预测明细】(近6个月)
日期 评级 评级变化 目标价 2024EPS 2025EPS 2026EPS 研究机构
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2023-11-05 增持 调低 --- 0.07 0.12 --- 中信建投
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【4.投资评级明细】(近6个月)
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2023-11-05│中信建投-诺德股份(600110)三季报点评：电解铜箔加工费承压，复合集流体加速推进-231105
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投资建议：整体来看，目前国内锂电铜箔产业已处于底部时刻，6μm加工费降至2万元左右，行业内公司
已陆续进入盈亏平衡点。受此影响，公司今年以来业绩有所承压，但一方面，铜产业链对现金流要求较高，且
公司作为传统锂电铜箔行业头部公司，有望在出清时刻迎来市占率提升；另一方面，公司已着手布局复合集流
体工艺和产能，有望在明后年为公司创造新的增长点。预计公司2023-24年归母净利润0.34、1.2亿元，对应PE
300、87倍，给予“增持”评级。
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