价值分析☆ ◇600116 三峡水利 更新日期：2024-12-04◇ 通达信沪深京F10
★本栏包括【1.投资评级统计】【2.盈利预测统计】【3.盈利预测明细】【4.投资评级明细】
【1.投资评级统计】最新评级日期:2024-08-26
时间段 买入评级次数 增持评级次数 中性评级次数 减持评级次数 卖出评级次数 评级次数合计
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6月内 0 1 0 0 0 1
1年内 2 1 0 0 0 3
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【2.盈利预测统计】(近6个月)
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│财务指标 │ 2021年│ 2022年│ 2023年│2024年预测│2025年预测│2026年预测│
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│每股收益(元) │ 0.45│ 0.25│ 0.27│ 0.36│ 0.44│ 0.51│
│每股净资产(元) │ 5.71│ 5.77│ 5.84│ 6.05│ 6.32│ 6.62│
│净资产收益率% │ 7.92│ 4.31│ 4.62│ 6.00│ 7.00│ 7.60│
│归母净利润(百万元) │ 864.96│ 476.22│ 515.66│ 689.00│ 845.00│ 968.00│
│营业收入(百万元) │ 10176.64│ 11093.01│ 11176.83│ 11053.00│ 13042.00│ 16764.00│
│营业利润(百万元) │ 1288.23│ 494.13│ 624.99│ 836.00│ 1024.00│ 1173.00│
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【3.盈利预测明细】(近6个月)
日期 评级 评级变化 目标价 2024EPS 2025EPS 2026EPS 研究机构
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2024-08-26 增持 维持 --- 0.36 0.44 0.51 国信证券
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【4.投资评级明细】(近6个月)
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2024-08-26│三峡水利(600116)来水明显转好，上半年实现归母净利润2.3亿元(+631.7%)
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投资建议：下调盈利预测，维持“优于大市”评级。考虑来水转好自发电量增加，电力业务利润增长，及
锰业利润下降等因素的综合影响，调整盈利预测，预计2024-2026年归母净利润6.89/8.45/9.68亿元，（原为2
024-2025年8.95/11.52亿元，新增2026年预测），同比增速33.7%/22.5%/14.6%；每股收益0.36/0.44/0.51元
，对应公司当前股价为19/16/14倍PE，维持“优于大市”评级。
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