价值分析☆ ◇600171 上海贝岭 更新日期：2024-11-20◇ 通达信沪深京F10
★本栏包括【1.投资评级统计】【2.盈利预测统计】【3.盈利预测明细】【4.投资评级明细】
【1.投资评级统计】最新评级日期:2024-08-21
时间段 买入评级次数 增持评级次数 中性评级次数 减持评级次数 卖出评级次数 评级次数合计
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3月内 0 1 0 0 0 1
6月内 0 1 0 0 0 1
1年内 0 1 0 0 0 1
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【2.盈利预测统计】(近6个月)
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│财务指标 │ 2021年│ 2022年│ 2023年│2024年预测│2025年预测│2026年预测│
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│每股收益(元) │ 1.02│ 0.56│ -0.08│ 0.38│ 0.42│ 0.45│
│每股净资产(元) │ 5.52│ 5.94│ 5.70│ ---│ ---│ ---│
│净资产收益率% │ 18.52│ 9.44│ -1.48│ 6.10│ 6.50│ 6.50│
│归母净利润(百万元) │ 729.30│ 399.03│ -60.22│ 267.00│ 301.00│ 317.00│
│营业收入(百万元) │ 2024.33│ 2044.27│ 2137.11│ 2480.00│ 2708.00│ 2973.00│
│营业利润(百万元) │ 765.64│ 428.99│ -103.83│ 296.00│ 333.00│ 352.00│
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【3.盈利预测明细】(近6个月)
日期 评级 评级变化 目标价 2024EPS 2025EPS 2026EPS 研究机构
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2024-08-21 增持 维持 --- 0.38 0.42 0.45 申万宏源
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【4.投资评级明细】(近6个月)
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2024-08-21│上海贝岭(600171)24H1利润率显著修复，工控、汽车模拟新品上量
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调整盈利预测，维持“增持”评级。2024中报位于业绩预告1.2-1.4亿元区间中值，符合预期。由于半导
体周期自22H2起大幅调整以及公司新产品拓展低于预期，将2024年营收预测从43亿下调至25亿，归母净利润预
测从8.6亿下调至2.7亿。新增2025/26年盈利预测3.0/3.2亿元。工业级模拟芯片可比公司（圣邦股份、纳芯微
、芯动联科、思瑞浦）2025平均PE58X，较上海贝岭2025PE50X高17%，维持“增持”评级。
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