价值分析☆ ◇600210 紫江企业 更新日期：2024-04-24◇ 通达信沪深京F10
★本栏包括【1.投资评级统计】【2.盈利预测统计】【3.盈利预测明细】【4.投资评级明细】

【1.投资评级统计】最新评级日期:2024-04-01
时间段   买入评级次数   增持评级次数   中性评级次数   减持评级次数   卖出评级次数   评级次数合计
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1月内               1              1              0              0              0              2
2月内               1              1              0              0              0              2
3月内               1              1              0              0              0              2
6月内               1              1              0              0              0              2
1年内               1              1              0              0              0              2
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【2.盈利预测统计】(近6个月)
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│财务指标            │    2021年│    2022年│    2023年│2024年预测│2025年预测│2026年预测│
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│每股收益(元)        │      0.36│      0.40│      0.37│      0.47│      0.54│      0.59│
│每股净资产(元)      │      3.66│      3.63│      3.80│       ---│       ---│       ---│
│净资产收益率%       │      9.98│     10.95│      9.70│     11.70│     12.70│     13.10│
│归母净利润(百万元)  │    553.18│    603.19│    559.55│    676.00│    766.50│    888.00│
│营业收入(百万元)    │   9528.59│   9607.94│   9115.51│  10146.50│  10985.50│  11865.00│
│营业利润(百万元)    │    772.68│    804.88│    750.14│   1009.00│   1151.00│   1222.00│
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【3.盈利预测明细】(近6个月)
日期           评级       评级变化       目标价    2024EPS    2025EPS    2026EPS       研究机构
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2024-04-01     买入       维持              ---       0.47       0.54       0.59       申万宏源
2024-03-31     增持       维持              6.5        ---        ---        ---       中金公司
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【4.投资评级明细】(近6个月)
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  2024-04-01│紫江企业(600210)2023年报点评：包装主业基石稳健，现金流表现优异，高分红持续回报股东
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    包装主业通过扩产品、扩客户、扩领域，打造新增长曲线，重回上升通道；铝塑膜业务销量稳定增长，后
续竞争缓和后，盈利能力有望迎来修复；地产及商贸业务前期存在较大亏损，随着晶园三期北区开始销售，及
商贸业务规模收缩，后续有望改善。考虑到铝塑膜行业竞争加剧，我们略微下调公司2024-2025年盈利预测至7
.12/8.15亿元（前值为8.29/9.55亿元），新增2026年盈利预测8.88亿元，2024-2026年归母净利润分别同比增
长27.2%/14.5%/9.1%，当前市值对应PE为11/10/9X，维持“买入”评级。                                

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  2024-03-31│紫江企业(600210)2023年业绩有所承压，关注客户拓展情况                              
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    盈利预测与估值                                                                              
    行业需求恢复不及预期，分别下调公司2024年收入及归母净利润预测8%/5%至99.21/6.40亿元；首次引入2
025年盈利预测，我们预计公司2025年收入、归母净利润分别为107.28/7.18亿元；当前股价对应2024/2025年 
分别12/11倍市盈率。维持跑赢行业评级及6.50元目标价，对应2024/2025年分别15/14倍市盈率，较当前股价 
有25%的上行空间。                                                                               

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