价值分析☆ ◇600230 沧州大化 更新日期：2024-11-13◇ 通达信沪深京F10
★本栏包括【1.投资评级统计】【2.盈利预测统计】【3.盈利预测明细】【4.投资评级明细】
【1.投资评级统计】最新评级日期:2024-09-06
时间段 买入评级次数 增持评级次数 中性评级次数 减持评级次数 卖出评级次数 评级次数合计
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3月内 1 0 0 0 0 1
6月内 2 1 0 0 0 3
1年内 2 1 0 0 0 3
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【2.盈利预测统计】(近6个月)
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│财务指标 │ 2021年│ 2022年│ 2023年│2024年预测│2025年预测│2026年预测│
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│每股收益(元) │ 0.53│ 1.00│ 0.46│ 0.23│ 0.46│ 0.70│
│每股净资产(元) │ 9.04│ 9.41│ 9.61│ 9.79│ 10.23│ 10.92│
│净资产收益率% │ 5.82│ 10.67│ 4.76│ 2.22│ 4.45│ 6.46│
│归母净利润(百万元) │ 220.28│ 420.10│ 190.41│ 94.27│ 189.48│ 290.66│
│营业收入(百万元) │ 2387.38│ 4913.58│ 4867.13│ 4867.04│ 5380.67│ 5832.64│
│营业利润(百万元) │ 206.67│ 457.73│ 196.80│ 108.00│ 256.50│ 408.00│
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【3.盈利预测明细】(近6个月)
日期 评级 评级变化 目标价 2024EPS 2025EPS 2026EPS 研究机构
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2024-09-06 买入 首次 --- 0.13 0.40 0.74 国海证券
2024-08-07 买入 首次 --- 0.34 0.71 1.05 民生证券
2024-06-19 增持 维持 --- 0.21 0.26 0.32 中信建投
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【4.投资评级明细】(近6个月)
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2024-09-06│沧州大化(600230)2024年中报点评：持续推进技术进步，2024H1业绩承压
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盈利预测和投资评级
预计公司2024-2026年营业收入为51.08、53.03、56.13亿元，归母净利润分别为0.52、1.67、3.05亿元，
对应PE分别77.39、24.06、13.13倍，考虑公司经营稳健，TDI、PC等装置技术成熟可靠，具有一定规模优势和
上下游配套优势，公司有望快速成长。首次覆盖，给予“买入”评级。
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2024-08-07│沧州大化(600230)首次覆盖报告：旧貌换新颜，TDI和PC两大核心产品再突破
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投资建议：公司是国内TDI行业的知名企业，随着技改扩产项目实施，公司产品竞争力将得到较大幅提升
，公司PC粉料和硅PC产品具备一定的市场优势地位。我们预计公司2024-2026年归母净利润分别为1.42、2.95
、4.35亿元，EPS分别0.34、0.71、1.05元，现价（2024年08月06日）对应PE分别为30x、14x、10x。我们看好
公司未来成长性，首次覆盖，给予“推荐”评级。
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2024-06-19│沧州大化(600230)中化下属聚氨酯龙头企业，PC技术不断突破，数字化建设降本增效
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盈利预测：
我们预计公司2024-2026年归母净利润分别为0.89、1.06、1.32亿元，EPS分别为0.21、0.26、0.32元，维
持“增持”评级。
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