价值分析☆ ◇600271 航天信息 更新日期：2024-11-20◇ 通达信沪深京F10
★本栏包括【1.投资评级统计】【2.盈利预测统计】【3.盈利预测明细】【4.投资评级明细】
【1.投资评级统计】最新评级日期:2024-11-04
时间段 买入评级次数 增持评级次数 中性评级次数 减持评级次数 卖出评级次数 评级次数合计
────────────────────────────────────────────────
1月内 0 1 0 0 0 1
2月内 0 1 0 0 0 1
3月内 0 3 0 0 0 3
6月内 0 3 0 0 0 3
1年内 0 3 0 0 0 3
────────────────────────────────────────────────
【2.盈利预测统计】(近6个月)
┌──────────┬─────┬─────┬─────┬─────┬─────┬─────┐
│财务指标 │ 2021年│ 2022年│ 2023年│2024年预测│2025年预测│2026年预测│
├──────────┼─────┼─────┼─────┼─────┼─────┼─────┤
│每股收益(元) │ 0.55│ 0.58│ 0.11│ 0.21│ 0.31│ 0.40│
│每股净资产(元) │ 7.21│ 7.64│ 7.58│ 7.75│ 8.00│ 8.31│
│净资产收益率% │ 7.68│ 7.63│ 1.44│ 3.40│ 4.92│ 6.21│
│归母净利润(百万元) │ 1024.72│ 1079.00│ 202.72│ 394.92│ 582.40│ 739.73│
│营业收入(百万元) │ 23515.54│ 19314.08│ 12574.82│ 10915.33│ 12268.67│ 14115.33│
│营业利润(百万元) │ 2693.33│ 2442.01│ 837.62│ 1002.67│ 1468.00│ 1900.00│
└──────────┴─────┴─────┴─────┴─────┴─────┴─────┘
【3.盈利预测明细】(近6个月)
日期 评级 评级变化 目标价 2024EPS 2025EPS 2026EPS 研究机构
────────────────────────────────────────────────
2024-11-04 增持 维持 --- 0.19 0.29 0.40 国海证券
2024-09-03 增持 调低 8.4 0.22 0.30 0.34 华泰证券
2024-09-02 增持 调低 --- 0.23 0.35 0.46 国海证券
────────────────────────────────────────────────
【4.投资评级明细】(近6个月)
──────┬─────────────────────────────────────────
2024-11-04│航天信息(600271)2024年三季报点评：夯实财税IT龙头地位，深化科改打造新航信
──────┴─────────────────────────────────────────
盈利预测和投资评级：公司是我国财税信息化龙头、政务和行业数字化领军企业，有望受益于数字经济发
展，以及新一轮财税体制改革的加速推进。我们预计2024-2026年公司营收分别为102.31/117.76/137.23亿元
，归母净利润分别为3.47/5.37/7.41亿元，当前股价对应PE分别为52/33/24X，维持“增持”评级。
──────┬─────────────────────────────────────────
2024-09-03│航天信息(600271)产业调整和行业格局变化致业绩下滑
──────┴─────────────────────────────────────────
航天信息发布半年报，2024年H1实现营收42.17亿元（yoy-39.62%），归母净利-7037.11万元（yoy-113.3
7%），扣非净利-9578.16万元（去年同期7771.16）。其中Q2实现营收27.00亿元（yoy-22.40%，qoq+77.84%）
，归母净利2.28亿元（yoy-18.88%，qoq+176.38%）。考虑公司面临产业深化调整、竞争加剧等情况，我们预
计公司2024-2026年EPS分别为0.22、0.30、0.34元（前值2023-2025年0.37、0.51、0.64元）。可比公司24年i
Find一致预期PE均值为37.7倍，给予公司24年37.7倍PE，目标价8.40元（前值14.21元），下调至“增持”评
级。
──────┬─────────────────────────────────────────
2024-09-02│航天信息(600271)2024年半年报点评：经营业绩逐步企稳，新财税改革推进加速
──────┴─────────────────────────────────────────
盈利预测和投资评级：公司是我国财税信息化龙头、政务和行业数字化领军企业，有望受益于数字经济发
展，以及新一轮财税体制改革的加速推进。我们预计2024-2026年公司营业收入分别为106.36/120.53/139.03
亿元，归母净利润分别为4.25/6.47/8.46亿元，EPS分别为0.23/0.35/0.46元/股，当前股价对应PE分别为34/2
2/17X，考虑到公司业务当前处于转型期，下调至“增持”评级。
〖免责条款〗
1、本公司力求但不保证提供的任何信息的真实性、准确性、完整性及原创性等，投资者使
用前请自行予以核实，如有错漏请以中国证监会指定上市公司信息披露媒体为准，本公司
不对因上述信息全部或部分内容而引致的盈亏承担任何责任。
2、本公司无法保证该项服务能满足用户的要求，也不担保服务不会受中断，对服务的及时
性、安全性以及出错发生都不作担保。
3、本公司提供的任何信息仅供投资者参考，不作为投资决策的依据，本公司不对投资者依
据上述信息进行投资决策所产生的收益和损失承担任何责任。投资有风险，应谨慎至上。
|
