价值分析☆ ◇600282 南钢股份 更新日期：2024-11-13◇ 通达信沪深京F10
★本栏包括【1.投资评级统计】【2.盈利预测统计】【3.盈利预测明细】【4.投资评级明细】
【1.投资评级统计】最新评级日期:2024-10-27
时间段 买入评级次数 增持评级次数 中性评级次数 减持评级次数 卖出评级次数 评级次数合计
────────────────────────────────────────────────
1月内 1 0 0 0 0 1
2月内 1 0 0 0 0 1
3月内 4 0 0 0 0 4
6月内 5 0 0 0 0 5
1年内 11 2 0 0 0 13
────────────────────────────────────────────────
【2.盈利预测统计】(近6个月)
┌──────────┬─────┬─────┬─────┬─────┬─────┬─────┐
│财务指标 │ 2021年│ 2022年│ 2023年│2024年预测│2025年预测│2026年预测│
├──────────┼─────┼─────┼─────┼─────┼─────┼─────┤
│每股收益(元) │ 0.66│ 0.35│ 0.34│ 0.39│ 0.42│ 0.47│
│每股净资产(元) │ 4.28│ 4.23│ 4.31│ 4.38│ 4.56│ 4.75│
│净资产收益率% │ 15.50│ 8.29│ 8.01│ 8.69│ 8.95│ 9.64│
│归母净利润(百万元) │ 4091.00│ 2161.47│ 2125.29│ 2419.40│ 2593.20│ 2911.80│
│营业收入(百万元) │ 75674.09│ 70666.92│ 72542.78│ 73669.80│ 79109.20│ 82737.60│
│营业利润(百万元) │ 5027.72│ 2756.40│ 2691.23│ 2987.00│ 3242.00│ 3633.60│
└──────────┴─────┴─────┴─────┴─────┴─────┴─────┘
【3.盈利预测明细】(近6个月)
日期 评级 评级变化 目标价 2024EPS 2025EPS 2026EPS 研究机构
────────────────────────────────────────────────
2024-10-27 买入 维持 --- 0.38 0.40 0.46 民生证券
2024-08-21 买入 维持 --- 0.40 0.43 0.48 华福证券
2024-08-20 买入 维持 --- 0.40 0.43 0.46 国盛证券
2024-08-20 买入 维持 --- 0.38 0.41 0.46 民生证券
2024-05-21 买入 首次 --- 0.40 0.44 0.51 华福证券
────────────────────────────────────────────────
【4.投资评级明细】(近6个月)
──────┬─────────────────────────────────────────
2024-10-27│南钢股份(600282)2024年三季报点评：Q3业绩保持韧性，继续抢占高端市场
──────┴─────────────────────────────────────────
盈利预测与投资建议：公司推进品种结构优化，深化上游产业链布局，我们预计2024-2026年公司归母净
利润依次为23.53/24.92/28.19亿元，对应10月25日收盘价，PE为11x、11x和10x，维持“推荐”评级。
──────┬─────────────────────────────────────────
2024-08-21│南钢股份(600282)2024年半年报点评：降本增效护航主业稳健运行，聚焦先进钢材抵御周期
──────┴─────────────────────────────────────────
盈利预测与投资建议
受行业下游需求不及预期影响，下调公司2024-2026年归母净利分别为24.65/26.3/29.64亿元，前值24.68
/27.18/31.2亿元，对应EPS为0.39/0.43/0.48元/股。我们认为，公司克服行业周期不利因素，实现精益生产
和降本增效，保持钢铁主业稳健经营，业绩具备韧性；在专用板材等领域建立起领先优势，聚焦先进钢材发展
高端产品；同时公司围绕钢铁上下游布局新产业，挖掘业绩增长潜能，构建钢铁生态圈；叠加公司重视回报股
东，持续高比例分红且缩短分红周期至半年度，估值水平有望进一步提升，维持公司“买入”评级。
──────┬─────────────────────────────────────────
2024-08-20│南钢股份(600282)利润稳步增长，高分红属性突出
──────┴─────────────────────────────────────────
投资建议：公司专注于中高端专用板材及特钢长材制造，受益于产品结构改善、股东赋能及下游景气提升
，其盈利呈现出稳步增长特征，参考公司近三年来估值变动情况，近三年估值中枢区域对应市值313亿左右，
估值高位区域归母对应市值493亿左右，目前公司处于价值偏低区域，如果后期财政落实加快，或供给端产业
政策出台，我们认为公司估值未来存在修复的机会，中长期角度维持“买入”评级。
──────┬─────────────────────────────────────────
2024-08-20│南钢股份(600282)2024年半年报点评：高端产品占比提升，H1业绩同比增长
──────┴─────────────────────────────────────────
盈利预测与投资建议：公司推进品种结构优化，深化上游产业链布局，我们预计2024-2026年公司归母净
利润依次为23.53/25.01/28.28亿元，对应8月19日收盘价，PE为11x、11x和9x，维持“推荐”评级。
──────┬─────────────────────────────────────────
2024-05-21│南钢股份(600282)聚焦先进钢材做强主业，加大海外市场开拓力度
──────┴─────────────────────────────────────────
预计公司2024-2026年归母净利分别为24.68/27.18/31.2亿元,对应EPS为0.4/0.44/0.51元/股。我们认为
，公司在行业利润底部仍能保持稳健经营业绩具备韧性，在专用板材等领域建立起领先优势，同时公司围绕钢
铁上下游布局新产业，挖掘业绩增长潜能，叠加公司重视回报股东，持续高比例分红且缩短分红周期至半年度
，估值水平有望进一步提升，首次覆盖给予公司“买入”评级。
〖免责条款〗
1、本公司力求但不保证提供的任何信息的真实性、准确性、完整性及原创性等，投资者使
用前请自行予以核实，如有错漏请以中国证监会指定上市公司信息披露媒体为准，本公司
不对因上述信息全部或部分内容而引致的盈亏承担任何责任。
2、本公司无法保证该项服务能满足用户的要求，也不担保服务不会受中断，对服务的及时
性、安全性以及出错发生都不作担保。
3、本公司提供的任何信息仅供投资者参考，不作为投资决策的依据，本公司不对投资者依
据上述信息进行投资决策所产生的收益和损失承担任何责任。投资有风险，应谨慎至上。
|
