价值分析☆ ◇600297 广汇汽车 更新日期：2024-08-28◇ 通达信沪深京F10
★本栏包括【1.投资评级统计】【2.盈利预测统计】【3.盈利预测明细】【4.投资评级明细】

【1.投资评级统计】最新评级日期:2024-06-04
时间段   买入评级次数   增持评级次数   中性评级次数   减持评级次数   卖出评级次数   评级次数合计
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3月内               0              1              0              0              0              1
6月内               0              2              0              0              0              2
1年内               0              2              0              0              0              2
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【2.盈利预测统计】(近6个月)
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│财务指标            │    2021年│    2022年│    2023年│2024年预测│2025年预测│2026年预测│
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│每股收益(元)        │      0.20│     -0.33│      0.05│      0.06│      0.08│      0.10│
│每股净资产(元)      │      5.05│      4.69│      4.70│      4.86│      4.94│      5.04│
│净资产收益率%       │      3.85│     -6.86│      1.01│      1.28│      1.55│      1.98│
│归母净利润(百万元)  │   1608.52│  -2668.88│    392.46│    495.50│    623.00│    821.00│
│营业收入(百万元)    │ 158436.69│ 133543.88│ 137998.49│ 144769.50│ 151548.00│ 158371.00│
│营业利润(百万元)    │   2905.79│  -2289.42│    966.12│   1191.46│   1422.69│   1807.52│
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【3.盈利预测明细】(近6个月)
日期           评级       评级变化       目标价    2024EPS    2025EPS    2026EPS       研究机构
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2024-06-04     增持       维持             1.46       0.07       0.10       0.14       华创证券
2024-05-02     增持       维持              ---       0.05       0.05       0.06       财通证券
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【4.投资评级明细】(近6个月)
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  2024-06-04│广汇汽车(600297)重大事项点评：大股东及董监高计划增持，2024年深入转型              
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    投资建议：大股东及董监高计划增持，经销商模式价值静待重估。考虑当前市场竞争状态，我们调整公司
24-25年盈利预测，引入2026年预测：1）营收：1,449/1,519/1,589亿元，同比+5%/+5%/+5%；2）归母净利：5
.8/8.1/11.7亿元，同比+48%/+40%/+45%；3）EPS：0.07/0.10/0.14元。公司处于业务转型阶段，且市场竞争 
激烈背景下盈利承压，结合过去2年的估值水平，我们给予2024年PB0.3倍估值，目标市值119亿元。下调目标 
价至1.46元，维持“推荐”评级                                                                    

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  2024-05-02│广汇汽车(600297)全年毛利率同比显著改善，持续优化品牌结构                          
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    投资建议：我们预计公司2024-2026年归母净利润分别为4.12/4.38/4.68亿元。对应PE分别为29.55/27.75
/26.01倍，维持“增持”评级。                                                                    

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