价值分析☆ ◇600310 广西能源 更新日期：2024-11-20◇ 通达信沪深京F10
★本栏包括【1.投资评级统计】【2.盈利预测统计】【3.盈利预测明细】【4.投资评级明细】
【1.投资评级统计】最新评级日期:2024-10-25
时间段 买入评级次数 增持评级次数 中性评级次数 减持评级次数 卖出评级次数 评级次数合计
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1月内 1 0 0 0 0 1
2月内 1 0 0 0 0 1
3月内 2 1 0 0 0 3
6月内 4 2 0 0 0 6
1年内 4 2 0 0 0 6
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【2.盈利预测统计】(近6个月)
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│财务指标 │ 2021年│ 2022年│ 2023年│2024年预测│2025年预测│2026年预测│
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│每股收益(元) │ 0.06│ -0.15│ 0.00│ 0.13│ 0.29│ 0.42│
│每股净资产(元) │ 2.57│ 2.12│ 2.03│ 2.12│ 2.35│ 2.63│
│净资产收益率% │ 2.51│ -7.19│ 0.06│ 6.08│ 12.11│ 15.34│
│归母净利润(百万元) │ 78.74│ -223.02│ 1.66│ 191.26│ 422.28│ 617.04│
│营业收入(百万元) │ 17079.99│ 17434.83│ 16715.81│ 4288.05│ 5365.47│ 6439.97│
│营业利润(百万元) │ 94.21│ -215.68│ -6.31│ 298.17│ 810.81│ 1216.98│
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【3.盈利预测明细】(近6个月)
日期 评级 评级变化 目标价 2024EPS 2025EPS 2026EPS 研究机构
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2024-10-25 买入 维持 --- 0.13 0.27 0.43 华源证券
2024-08-28 增持 维持 --- 0.13 0.33 0.40 国信证券
2024-08-28 买入 维持 --- 0.13 0.27 0.43 华源证券
2024-07-11 买入 维持 --- 0.13 0.27 0.43 华源证券
2024-07-09 增持 维持 --- 0.13 0.33 0.40 国信证券
2024-06-21 买入 维持 --- 0.13 0.27 0.43 华源证券
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【4.投资评级明细】(近6个月)
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2024-10-25│广西能源(600310)业绩超预期，海风成长与集团资产整合共振
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盈利预测与评级：考虑到近期金融市场股价波动较大，暂不考虑国海证券等金融资产Q3股价大幅上行影响
，保守起见，我们维持公司2024-2026年归母净利润预测分别为1.94、3.95、6.34亿元，同比增长率分别为115
90%、104%、60.7%。当前股价对应的PE分别为36倍、18倍和11倍，考虑到稀缺的厂网一体资产，公司未来较高
的海风成长性和潜在的资产注入预期，公司未来增长可期，继续维持“买入”评级。
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2024-08-28│广西能源(600310)来水转好致业绩大幅增长，海上风电项目进展顺利
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投资建议：维持盈利预测，维持“优于大市”评级。预计2024-2026年归母净利润1.86/4.77/5.83亿元，E
PS为0.13/0.33/0.40元，对应当前股价PE为27.6/10.7/8.8X，维持“优于大市”评级。
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2024-08-28│广西能源(600310)业绩符合预期，期待公司未来高成长
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盈利预测与评级：我们维持公司2024-2026年归母净利润预测分别为1.94、3.95、6.34亿元，同比增长率
分别为11290%、104%、60.4%。当前股价对应的PE分别为26倍、13倍和8倍，考虑到稀缺的厂网一体资产和公司
未来较高的成长性，继续维持“买入”评级。
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2024-07-11│广西能源(600310)利润略超预期，来水偏丰有望带动全年业绩高增
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盈利预测与估值：考虑到公司主业利润的表现，我们维持公司2024-2026年归母净利润预测分别为1.94、3
.95、6.34亿元，同比增长率分别为11290%、104%、60.4%。当前股价对应的PE分别为29倍、14倍和9倍，考虑
到稀缺的厂网一体资产和公司未来较高的成长性，继续维持“买入”评级。
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2024-07-09│广西能源(600310)24年上半年预计实现扣非归母净利润0.95-1.2亿元，同增220%-251%
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投资建议：下调盈利预测，维持“优于大市”评级
1）公司水电所处流域来水增加，水电发电量和供电业务自发电量增加，叠加火电受益于煤价下行及新增
风电版块业务，公司电力主业业绩有望持续增厚；2）公司作为广西国资委旗下唯一实控的电力上市公司和海
风平台，在海风等新能源建设指标获取方面具有一定优势，叠加集团注入能源资产承诺，未来公司有望进一步
聚焦电力主业，提升资产质量。综合考虑2024年上半年公司非经常性损益和火电版块仍有一定亏损，及水电、
风电、供电版块业绩增长等因素，下调盈利预测，预计2024-2026年归母净利润1.86/4.77/5.83亿元（2024-20
25年原为3.71/5.04亿元，新增2026年预测），同比增速11136%/157%/22%，对应当前股价PE为30/12/10X，维
持“优于大市”评级。
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2024-06-21│广西能源(600310)持续剥离非主业资产聚焦电力，公司未来成长性高
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盈利预测与估值：我们维持公司2024-2026年归母净利润预测分别为1.94、3.95、6.34亿元，同比增长率
分别为11290%、104%、60.4%。当前股价对应的PE分别为26倍、13倍和8倍，考虑到稀缺的厂网一体资产和公司
未来较高的成长性，维持“买入”评级。
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