价值分析☆ ◇600316 洪都航空 更新日期：2024-11-20◇ 通达信沪深京F10
★本栏包括【1.投资评级统计】【2.盈利预测统计】【3.盈利预测明细】【4.投资评级明细】

【1.投资评级统计】最新评级日期:2024-09-04
时间段   买入评级次数   增持评级次数   中性评级次数   减持评级次数   卖出评级次数   评级次数合计
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3月内               2              0              0              0              0              2
6月内               2              0              0              0              0              2
1年内               2              0              0              0              0              2
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【2.盈利预测统计】(近6个月)
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│财务指标            │    2021年│    2022年│    2023年│2024年预测│2025年预测│2026年预测│
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│每股收益(元)        │      0.21│      0.20│      0.05│      0.09│      0.20│      0.29│
│每股净资产(元)      │      7.31│      7.39│      7.38│      7.47│      7.66│      7.95│
│净资产收益率%       │      2.89│      2.66│      0.61│      1.25│      2.55│      3.55│
│归母净利润(百万元)  │    151.41│    140.87│     32.50│     66.00│    138.50│    205.50│
│营业收入(百万元)    │   7214.28│   7250.64│   3726.93│   4913.00│   6822.00│   8854.00│
│营业利润(百万元)    │    177.90│    147.89│     31.87│     67.50│    142.00│    212.00│
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【3.盈利预测明细】(近6个月)
日期           评级       评级变化       目标价    2024EPS    2025EPS    2026EPS       研究机构
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2024-09-04     买入       维持              ---       0.04       0.12       0.17       浙商证券
2024-09-03     买入       首次              ---       0.14       0.27       0.40       华西证券
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【4.投资评级明细】(近6个月)
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  2024-09-04│洪都航空(600316)点评报告：我国教练机龙头，看好未来军品、军贸、民机多线发展        
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    投资建议与盈利预测                                                                          
    由于2024年上半年公司产品交付数量减少，我们预计将对全年营收和利润产生影响，相应我们调整了公司
盈利预测，预计2024-2026年公司归母净利润0.30、0.84、1.21亿元，同比增长-9%、184%、43%，PE为514、18
1、126倍，PB为2.9、2.8、2.8倍，考虑到公司重点型号立项及研制工作取得显著进展，我们仍然看好公司未 
来产品谱系发展，维持“买入”评级。                                                              

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  2024-09-03│洪都航空(600316)产品矩阵完善，新洪都展翅高飞                                      
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    洪都航空是国内唯一的飞机+导弹总装平台，已实现由单一的教练机向兼具教练机、无人机、导弹产品多 
元化纵深化发展。随着公司L15高级教练机批产列装、防务产品定型放量、无人机和民机需求释放，公司业绩 
即将触底反弹，进入高速增长期。预计2024-2026年分别实现营业收入58.99/89.10/112.53亿元，归母净利润1
.02/1.93/2.90亿元，同比增速+214.9%/88.8%/49.9%，EPS为0.14/0.27/0.40元，对应2024年9月2日20.72元/ 
股收盘价，PE分别为148/77/51倍。首次覆盖，给予“买入”评级。                                     

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