价值分析☆ ◇600320 振华重工 更新日期：2024-11-20◇ 通达信沪深京F10
★本栏包括【1.投资评级统计】【2.盈利预测统计】【3.盈利预测明细】【4.投资评级明细】
【1.投资评级统计】最新评级日期:2024-11-07
时间段 买入评级次数 增持评级次数 中性评级次数 减持评级次数 卖出评级次数 评级次数合计
────────────────────────────────────────────────
1月内 1 1 0 0 0 2
2月内 1 1 0 0 0 2
3月内 2 3 0 0 0 5
6月内 2 4 0 0 0 6
1年内 3 6 0 0 0 9
────────────────────────────────────────────────
【2.盈利预测统计】(近6个月)
┌──────────┬─────┬─────┬─────┬─────┬─────┬─────┐
│财务指标 │ 2021年│ 2022年│ 2023年│2024年预测│2025年预测│2026年预测│
├──────────┼─────┼─────┼─────┼─────┼─────┼─────┤
│每股收益(元) │ 0.08│ 0.07│ 0.10│ 0.16│ 0.20│ 0.23│
│每股净资产(元) │ 2.75│ 2.78│ 2.90│ 3.11│ 3.23│ 3.37│
│净资产收益率% │ 2.93│ 2.45│ 3.30│ 4.76│ 5.72│ 6.70│
│归母净利润(百万元) │ 439.84│ 371.94│ 519.98│ 817.48│ 1009.17│ 1227.77│
│营业收入(百万元) │ 25977.98│ 30191.79│ 32933.26│ 36859.50│ 40542.00│ 44109.83│
│营业利润(百万元) │ 588.08│ 625.53│ 757.17│ 1143.17│ 1460.83│ 1719.00│
└──────────┴─────┴─────┴─────┴─────┴─────┴─────┘
【3.盈利预测明细】(近6个月)
日期 评级 评级变化 目标价 2024EPS 2025EPS 2026EPS 研究机构
────────────────────────────────────────────────
2024-11-07 增持 首次 --- 0.16 0.20 0.27 中邮证券
2024-11-01 买入 维持 --- 0.20 0.20 0.20 浙商证券
2024-09-09 增持 维持 --- 0.16 0.20 0.23 东北证券
2024-09-04 买入 维持 --- 0.15 0.17 0.21 浙商证券
2024-08-31 增持 维持 4.32 0.16 0.25 0.29 华泰证券
2024-07-24 增持 首次 --- 0.15 0.17 0.20 东北证券
────────────────────────────────────────────────
【4.投资评级明细】(近6个月)
──────┬─────────────────────────────────────────
2024-11-07│振华重工(600320)前三季度业绩同比增速亮眼，港机行业稳健释放需求
──────┴─────────────────────────────────────────
盈利预测与估值
我们预计公司2024-2026年营业收入363.91/397.39/436.34亿元，同比增长10.50%/9.20%/9.80%；预计归
母净利润8.29/10.77/14.03亿元，同比增长59.46%/29.89%/30.23%；对应PE分别为27.64/21.28/16.34倍，首
次覆盖，给予“增持”评级。
──────┬─────────────────────────────────────────
2024-11-01│振华重工(600320)点评报告：三季报业绩增长35%，期待港机需求周期向上
──────┴─────────────────────────────────────────
投资建议：全球港机龙头+海工装备领军企业，成长空间持续打开
预计2024-2026年公司归母净利润为8.1/8.8/10.85亿元，同比增长56%/9%/23%,对应PE27/24/20倍，对应P
B1.30/1.24/1.17倍。维持“买入”评级。
──────┬─────────────────────────────────────────
2024-09-09│振华重工(600320)中报点评报告：2024H1业绩稳健增长，港机巨头未来可期
──────┴─────────────────────────────────────────
盈利预测：预计公司2024-2026年归母净利润分别为8.27、10.31和12.20亿元，对应PE值分别为22、17和1
5倍，维持“增持”评级。
──────┬─────────────────────────────────────────
2024-09-04│振华重工(600320)点评报告：中报业绩符合预期，港口机械龙头稳步前进
──────┴─────────────────────────────────────────
投资建议：全球港机龙头+海工装备领军企业，成长空间持续打开预计2024-2026年公司归母净利润为8.1/
8.8/10.85亿元，同比增长56%/9%/23%,对应PE22/21/17倍，对应PB1.10/1.04/0.98倍。维持“买入”评级。
──────┬─────────────────────────────────────────
2024-08-31│振华重工(600320)港机海工龙头，24H1扣非净利+65%
──────┴─────────────────────────────────────────
2024H1归母净利同比+9.5%，维持“增持”评级
2024年上半年，公司共实现营业收入172.29亿元，同比+28.5%；归母净利润3.06亿元，同比+9.5%；扣非
归母净利润1.16亿元，同比+64.8%。其中Q2单季度，实现营业收入87.84亿元，同比+18.9%；归母净利润1.37
亿元，同比-9.1%；扣非归母净利润0.23亿元，同比-46.0%。我们维持预计2024-2026年公司归母净利润分别为
8.3/13.0/15.3亿元，对应PE分别为22/14/12倍。可比公司24年Wind一致预期PE均值为21倍，公司是港机、海
工行业制造龙头，国际竞争力凸显，我们给予公司24年27倍PE，维持目标价4.32元，维持“增持”评级。
──────┬─────────────────────────────────────────
2024-07-24│振华重工(600320)公司动态跟踪报告：港口机械巨头，航运景气带动业绩增长
──────┴─────────────────────────────────────────
盈利预测：预计公司2024-2026年归母净利润分别为7.94、8.79和10.48亿元，对应PE值分别为25、22和19
倍，首次覆盖给予“增持”评级。
〖免责条款〗
1、本公司力求但不保证提供的任何信息的真实性、准确性、完整性及原创性等，投资者使
用前请自行予以核实，如有错漏请以中国证监会指定上市公司信息披露媒体为准，本公司
不对因上述信息全部或部分内容而引致的盈亏承担任何责任。
2、本公司无法保证该项服务能满足用户的要求，也不担保服务不会受中断，对服务的及时
性、安全性以及出错发生都不作担保。
3、本公司提供的任何信息仅供投资者参考，不作为投资决策的依据，本公司不对投资者依
据上述信息进行投资决策所产生的收益和损失承担任何责任。投资有风险，应谨慎至上。
|
