价值分析☆ ◇600326 西藏天路 更新日期：2024-12-04◇ 通达信沪深京F10
★本栏包括【1.投资评级统计】【2.盈利预测统计】【3.盈利预测明细】【4.投资评级明细】

【1.投资评级统计】最新评级日期:2024-10-31
时间段   买入评级次数   增持评级次数   中性评级次数   减持评级次数   卖出评级次数   评级次数合计
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2月内               1              0              0              0              0              1
3月内               1              0              0              0              0              1
6月内               2              0              0              0              0              2
1年内               2              0              0              0              0              2
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【2.盈利预测统计】(近6个月)
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│财务指标            │    2021年│    2022年│    2023年│2024年预测│2025年预测│2026年预测│
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│每股收益(元)        │      0.04│     -0.54│     -0.44│      0.07│      0.32│      0.67│
│每股净资产(元)      │      4.64│      4.10│      2.82│      2.81│      3.13│      3.81│
│净资产收益率%       │      0.91│    -12.86│    -15.14│      2.22│     10.06│     17.61│
│归母净利润(百万元)  │     40.02│   -497.89│   -536.27│     80.72│    408.70│    869.87│
│营业收入(百万元)    │   5776.90│   3845.31│   4086.45│   4399.57│   5230.74│   6111.01│
│营业利润(百万元)    │    103.20│   -609.03│   -545.33│    109.97│    598.62│   1230.88│
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【3.盈利预测明细】(近6个月)
日期           评级       评级变化       目标价    2024EPS    2025EPS    2026EPS       研究机构
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2024-10-31     买入       维持              ---       0.04       0.29       0.62       天风证券
2024-06-12     买入       首次             5.28       0.09       0.34       0.72       天风证券
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【4.投资评级明细】(近6个月)
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  2024-10-31│西藏天路(600326)Q3水泥利润环比超预期增长，新签施工合同订单大增                    
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    藏区水泥龙头，维持“买入”评级                                                              
    考虑到公司Q3利润环比下滑，且重点项目建设对公司业绩释放较缓，小幅下调24-26年归母净利润预测至0
.5/3.8/8.1亿元（前值1.1/4.4/9.3亿元），维持“买入”评级。                                       

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  2024-06-12│西藏天路(600326)世界屋脊水泥龙头，需求弹性值得期待                                
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    看好藏区水泥业务弹性，首次覆盖给予“买入”评级                                              
    我们预计公司24-26年归母净利润为1.12/4.38/9.25亿元，我们采用分部估值法，给予25年建材、建筑业 
务PE分别为14、5倍，对应目标总市值为68.08亿元，对应目标价5.28元，首次覆盖给予“买入”评级。      

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