价值分析☆ ◇600363 联创光电 更新日期:2024-03-27◇ 通达信沪深京F10
★本栏包括【1.投资评级统计】【2.盈利预测统计】【3.盈利预测明细】【4.投资评级明细】
【1.投资评级统计】最新评级日期:2024-01-12
时间段 买入评级次数 增持评级次数 中性评级次数 减持评级次数 卖出评级次数 评级次数合计
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3月内 1 0 0 0 0 1
6月内 7 1 0 0 0 8
1年内 25 2 0 0 0 27
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【2.盈利预测统计】(近6个月)
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│财务指标 │ 2020年│ 2021年│ 2022年│2023年预测│2024年预测│2025年预测│
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│每股收益(元) │ 0.59│ 0.51│ 0.59│ 0.99│ 1.32│ 1.67│
│每股净资产(元) │ 6.34│ 7.34│ 8.07│ 9.03│ 10.32│ 11.94│
│净资产收益率% │ 9.36│ 6.93│ 7.28│ 10.84│ 12.73│ 13.63│
│归母净利润(百万元) │ 270.13│ 231.72│ 267.43│ 450.21│ 602.83│ 757.18│
│营业收入(百万元) │ 3826.69│ 3585.86│ 3313.71│ 3176.13│ 3516.34│ 3954.19│
│营业利润(百万元) │ 313.70│ 285.24│ 314.25│ 498.83│ 668.24│ 829.32│
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【3.盈利预测明细】(近6个月)
日期 评级 评级变化 目标价 2023EPS 2024EPS 2025EPS 研究机构
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2024-01-12 买入 维持 --- 0.98 1.32 1.75 国海证券
2023-11-06 增持 首次 --- 0.98 1.25 1.49 东方财富
2023-11-04 买入 维持 --- 0.97 1.30 1.51 光大证券
2023-11-03 买入 维持 40 0.99 1.33 1.72 中信证券
2023-11-02 买入 维持 --- 0.99 1.33 1.68 华鑫证券
2023-11-01 买入 维持 --- 1.04 1.37 1.73 天风证券
2023-10-31 买入 维持 --- 0.98 1.32 1.75 国海证券
2023-10-30 买入 维持 --- 1.00 1.37 1.69 东吴证券
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【4.投资评级明细】(近6个月)
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2024-01-12│联创光电(600363)点评报告:激光反制系统通过出口审批,海外市场拓展加速
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盈利预测和投资评级
我们维持盈利预测不变预计2023-2025年公司营业收入为33.08/38.07/45.18亿元,同比增速分别为-0.2%/
15%/19%,归母净利润分别为4.44/6.03/7.95亿元,同比增速分别为66%/36%/32%,对应2023-2025年PE分别为3
2/24/18倍。公司是科技领先的军民融合企业,技术实力深厚,凭借扎实的技术基础大力拓展智能控制器在工
业控制、新能源汽车等新市场的应用,有望随智能控制器行业发展持续受益。维持“买入”评级
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2023-11-06│东方财富证券-联创光电(600363)2023年三季报点评:业绩符合预期,激光+高温超导新业务释
│放在即-231106
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【投资建议】
我们预计,公司2023-2025年实现营业收入31.22/33.59/37.43亿元,同比变动分别为-5.80%/+7.59%/+11.
45%;实现归属于母公司净利润分别为4.45/5.69/6.78亿元,同比变动分别为66.49%/27.74%/19.20%;对应EPS
分别为0.98/1.25/1.49元,现价对应PE分别为36/28/24倍,首次覆盖,给予“增持”评级。
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2023-11-04│光大证券-联创光电(600363)跟踪报告之一:23Q3业绩符合预期,激光、超导等产品构筑新成
│长曲线-231104
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维持“买入”评级:我们维持公司2023-2024年实现归母净利润为4.43/5.90亿元的预测,新增25年归母净
利润为6.88亿元的预测,对应当前PE估值为36X/27X/23X。随着公司主业智能控制器产品客户结构调整,高端
光耦产品已进入头部客户重要供应链体系,激光、超导等业务构筑公司新的增长曲线,维持“买入”评级。
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2023-11-03│中信证券-联创光电(600363)2023年三季报点评:业绩符合预期,磁控单晶放量在即-231103
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盈利预测、估值与评级:激光业务快速发展,持续贡献收入,超导业务加速产业化,传统感应加热设备放
量,光伏单晶炉磁体有望打开二次成长空间,传统业务中智能控制器聚焦新能源车、高速光耦等高附加值产品
发展,亏损业务持续收缩,业绩有望加速成长。考虑到公司传统智能控制器业务中家电相关产品量利有所下滑
,我们调整公司2023-25年净利润预测至4.51/6.05/7.83亿元(原预测为4.81/6.26/7.15亿元),EPS预测为0.
99/1.33/1.72元,现价对应32/24/19倍PE,结合可比公司和而泰、永鼎股份、锐科激光2024年基于Wind一致预
期的PE约为22倍,考虑到公司激光业务快速发展,高温超导新产品持续放量,具有行业独创性和领先型,给予
公司2024年30倍PE,对应目标价40元,维持“买入”评级。
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2023-11-02│联创光电(600363)公司事件点评报告:业绩符合预期,静待新业务腾飞
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盈利预测
预测公司2023-2025年收入分别为31.83、34.31、37.43亿元,EPS分别为0.99、1.33、1.68元,当前股价
对应PE分别为35、26、20倍。我们看好公司“激光+高温超导”两大业务未来的发展前景,维持“买入”评级
。
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2023-11-01│天风证券-联创光电(600363)23Q3业绩符合预期,高温超导+激光产业未来可期!-231101
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投资建议:我们预计公司2023-2025年营收分别为31.97、34.64、37.77亿元,归母净利润分别为4.71、6.
25、7.85亿元,对应EPS分别为1.04、1.37、1.73元,现价对应24/25年25/20xPE。考虑到公司在传统业务退而
有序的同时,加速布局高温超导与激光系统两大“大国重器”,盈利能力有望持续提升并打开公司长期成长空
间,估值体系有望从传统光电板块切换至高温超导、激光系统等新兴产业板块,维持“买入”评级!
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2023-10-31│联创光电(600363)2023年三季报点评:业绩符合预期,巩固激光&超导打开成长空间
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根据行业发展现状,我们调整盈利预测预计2023-2025年公司营业收入为33.08/38.07/45.18亿元,同比增
速分别为0%/15%/19%,归母净利润分别为4.44/6.03/7.95亿元,同比增速分别为66%/36%/32%。对应2023-2025
年PE分别为33/24/18倍,公司是科技领先的军民融合企业,技术实力深厚,凭借扎实的技术基础大力拓展智能
控制器在工业控制、新能源汽车等新市场的应用,有望随智能控制器行业发展持续受益。维持“买入”评级。
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2023-10-30│联创光电(600363)2023年三季报点评:业绩符合预期,超导+激光蓄力长期成长
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盈利预测与投资评级:公司聚焦激光、超导与智能控制器主业,产品加速放量,基于此,我们维持对公司
的盈利预测,预计公司23-25年归母净利润分别为4.5/6.2/7.7亿元,对应23-25年PE分别为33/24/19倍,维持
“买入”评级。
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