价值分析☆ ◇600392 盛和资源 更新日期：2024-11-20◇ 通达信沪深京F10
★本栏包括【1.投资评级统计】【2.盈利预测统计】【3.盈利预测明细】【4.投资评级明细】

【1.投资评级统计】最新评级日期:2024-10-30
时间段   买入评级次数   增持评级次数   中性评级次数   减持评级次数   卖出评级次数   评级次数合计
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1月内               1              0              0              0              0              1
2月内               1              0              0              0              0              1
3月内               2              0              0              0              0              2
6月内               2              0              0              0              0              2
1年内               6              1              0              0              0              7
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【2.盈利预测统计】(近6个月)
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│财务指标            │    2021年│    2022年│    2023年│2024年预测│2025年预测│2026年预测│
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│每股收益(元)        │      0.61│      0.91│      0.19│      0.30│      0.52│      0.63│
│每股净资产(元)      │      5.33│      5.27│      5.15│      5.45│      5.77│      6.13│
│净资产收益率%       │     11.49│     17.23│      3.69│      5.80│      9.38│     10.53│
│归母净利润(百万元)  │   1076.05│   1593.48│    332.74│    528.95│    912.48│   1097.00│
│营业收入(百万元)    │  10616.35│  16757.93│  17877.45│  18373.00│  23616.00│  25665.00│
│营业利润(百万元)    │   1312.91│   1912.32│    451.90│    742.58│   1288.00│   1550.00│
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【3.盈利预测明细】(近6个月)
日期           评级       评级变化       目标价    2024EPS    2025EPS    2026EPS       研究机构
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2024-10-30     买入       维持            15.81       0.30       0.52       0.63       华泰证券
2024-08-31     买入       维持            11.01       0.30       0.52       0.63       华泰证券
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【4.投资评级明细】(近6个月)
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  2024-10-30│盛和资源(600392)业绩随稀土价格企稳而逐步修复                                      
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    给予目标价15.81元                                                                           
    我们维持盈利预测，预计公司24-26年归母净利为5.29亿元、9.12亿元和10.97亿元，同比增速分别为+58.
97%、+72.51%、+20.21%。可比公司2025年PE均值30.4X，给予公司2025年30.4XPE，对应目标价15.81元（前值
11.01元）。                                                                                     

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  2024-08-31│盛和资源(600392)稀土价格企稳，公司24Q2业绩扭亏                                    
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    24H1公司归母净利同比-181.59%，维持买入评级                                                  
    盛和资源发布半年报，2024年H1实现营收54.38亿元（yoy-36.45%），归母净利-6851.70万元（yoy-181.5
9%），扣非净利-7052.10万元（yoy351.19%）。其中Q2实现营收25.52亿元（yoy-32.02%，qoq-11.57%），归 
母净利1.47亿元（yoy+2128.67%，qoq+168.22%）。我们预计公司2024-2026年EPS分别为0.30、0.52、0.63元 
（前值2024-2026年0.42、0.65、0.73元）。可比公司24年iFind一致预期PE均值为36.7倍，给予公司24年36.7
倍PE，目标价11.01元（前值14.92元），维持“买入”评级。                                          

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