价值分析☆ ◇600444 国机通用 更新日期：2024-11-16◇ 通达信沪深京F10
★本栏包括【1.投资评级统计】【2.盈利预测统计】【3.盈利预测明细】【4.投资评级明细】
【1.投资评级统计】最新评级日期:2024-10-31
时间段 买入评级次数 增持评级次数 中性评级次数 减持评级次数 卖出评级次数 评级次数合计
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1月内 0 1 0 0 0 1
2月内 0 3 0 0 0 3
3月内 0 3 0 0 0 3
6月内 0 3 0 0 0 3
1年内 0 3 0 0 0 3
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【2.盈利预测统计】(近6个月)
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│财务指标 │ 2021年│ 2022年│ 2023年│2024年预测│2025年预测│2026年预测│
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│每股收益(元) │ 0.33│ 0.28│ 0.27│ 0.27│ 0.32│ 0.37│
│每股净资产(元) │ 4.36│ 4.51│ 4.66│ 4.82│ 5.03│ 5.28│
│净资产收益率% │ 7.63│ 6.25│ 5.87│ 5.61│ 6.41│ 7.08│
│归母净利润(百万元) │ 48.65│ 41.23│ 40.05│ 39.39│ 46.79│ 53.88│
│营业收入(百万元) │ 841.89│ 787.84│ 755.01│ 744.20│ 837.34│ 948.91│
│营业利润(百万元) │ 53.11│ 48.92│ 47.34│ 45.22│ 54.37│ 62.88│
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【3.盈利预测明细】(近6个月)
日期 评级 评级变化 目标价 2024EPS 2025EPS 2026EPS 研究机构
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2024-10-31 增持 维持 --- 0.26 0.30 0.36 华安证券
2024-09-27 增持 首次 --- 0.30 0.38 0.43 国元证券
2024-09-25 增持 首次 --- 0.24 0.28 0.32 华安证券
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【4.投资评级明细】(近6个月)
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2024-10-31│国机通用(600444)聚焦核心业务，盈利能力持续改善
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投资建议
我们看好公司长期发展，修改盈利预测为：2024-2026年营业收入预测7.68/8.69/9.91亿元（前值为7.08/
7.95/9.01亿元）；归母净利润预测为0.38/0.44/0.52亿元（前值为0.36/0.40/0.47亿元）；以当前总股本1.4
6亿股计算的摊薄EPS为0.26/0.30/0.36元（前值为0.24/0.28/0.32元）。当前股价对应的PE倍数为64/54/46倍
，维持“增持”投资评级。
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2024-09-27│国机通用(600444)公司首次覆盖报告：流体机械技术领先企业，广布局打开想象空间
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投资建议与盈利预测
国机通用背靠合肥通用机械研究院，历经多年积累具备强大的技术实力。伴随管材业务的剥离以及环境公
司布局的多项业务逐步切入新兴赛道，我们认为公司短期将迎来盈利能力的增强，中长期具备良好的发展趋势
。预计公司2024-2026年营收分别为7.57/8.48/9.55亿元，同比分别增长0.21%/12.08%/12.58%，归母净利润分
别为0.44/0.56/0.63亿元，同比分别增长10.33%/27.56%/11.15%，对应EPS分别为0.30/0.38/0.43元，对应PE
为40.93/32.08/28.86x，首次覆盖给予“增持”评级。
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2024-09-25│国机通用(600444)聚焦流体机械，行稳致远，拾级而上
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投资建议
我们看好公司流体机械业务的持续发展，预计公司2024-2026年分别实现收入7.08/7.95/9.01亿元，同比
增长-6.2%/12.2%/13.4%；实现归母净利润0.36/0.40/0.47亿元，同比增长-10.7%/12.8%/17.5%；2024-2026年
对应的EPS为0.24/0.28/0.32元。公司当前股价对应的PE为48/43/36倍。首次覆盖，给予“增持”评级。
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