价值分析☆ ◇600479 千金药业 更新日期：2024-11-20◇ 通达信沪深京F10
★本栏包括【1.投资评级统计】【2.盈利预测统计】【3.盈利预测明细】【4.投资评级明细】
【1.投资评级统计】最新评级日期:2024-09-04
时间段 买入评级次数 增持评级次数 中性评级次数 减持评级次数 卖出评级次数 评级次数合计
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3月内 1 1 0 0 0 2
6月内 2 2 0 0 0 4
1年内 2 2 0 0 0 4
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【2.盈利预测统计】(近6个月)
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│财务指标 │ 2021年│ 2022年│ 2023年│2024年预测│2025年预测│2026年预测│
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│每股收益(元) │ 0.72│ 0.71│ 0.75│ 0.79│ 0.85│ 0.96│
│每股净资产(元) │ 5.14│ 5.16│ 5.57│ 6.06│ 6.61│ 7.26│
│净资产收益率% │ 14.05│ 13.70│ 13.41│ 11.83│ 11.63│ 12.08│
│归母净利润(百万元) │ 302.06│ 303.63│ 320.41│ 335.00│ 358.75│ 405.00│
│营业收入(百万元) │ 3663.84│ 4026.28│ 3798.49│ 4075.00│ 4391.50│ 4751.00│
│营业利润(百万元) │ 436.23│ 444.25│ 461.94│ 482.50│ 515.75│ 582.50│
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【3.盈利预测明细】(近6个月)
日期 评级 评级变化 目标价 2024EPS 2025EPS 2026EPS 研究机构
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2024-09-04 增持 维持 --- 0.78 0.84 1.00 招商证券
2024-08-29 买入 维持 --- 0.80 0.85 0.91 华福证券
2024-06-27 增持 首次 --- 0.78 0.84 1.00 招商证券
2024-05-25 买入 首次 15.65 0.80 0.85 0.91 华福证券
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【4.投资评级明细】(近6个月)
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2024-09-04│千金药业(600479)现有业务稳定、研发强度提升践行新战略规划
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维持“增持”投资评级。我们认为公司现有业务经营稳健，在新战略规划指引下中长期成长可期，维持预
计2024-2026年归母净利润为3.3/3.6/4.2亿元，同比增长3.0%/8.3%/18.6%，对应PE为13/12/10，维持“增持
”投资评级。
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2024-08-29│千金药业(600479)24年半年报点评：H1业绩稳健，有望收购实现资源整合
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我们预测2024/2025/2026年公司营收分别为40.69/43.68/47.00亿元，增速为7%/7%/8%。2024/2025/2026
年公司净利润分别为3.4/3.6/3.86亿元，增速为6%/6%/7%,维持不变。我们看好千金药业以制药工业迈入全国
百强为主线，医药商业和卫生用品两条辅线并行发展的战略规划，持续深耕女性健康领域，维持“买入”评级
。
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2024-06-27│千金药业(600479)妇科中成药龙头，发布新战略引领新增长
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盈利预测与投资建议：我们看好公司在妇产科中成药领域的产品、品牌和渠道优势，新战略明确公司聚焦
主业和聚焦优势领域，指引中长期的增长。预计2024-2026年将实现归母净利润3.3/3.6/4.2亿元，同比增长3.
0%/8.3%/18.6%，对应PE13/12/10倍，首次覆盖，给予“增持”投资评级。
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2024-05-25│千金药业(600479)战略规划纲要出台，打造女性健康领域标杆企业
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盈利预测与投资建议
我们预测2024/2025/2026年公司营收分别为40.69/43.68/47.00亿元，增速为7%/7%/8%。2024/2025/2026
年公司净利润分别为3.4/3.6/3.86亿元，增速为6%/6%/7%。我们看好千金药业以制药工业迈入全国百强为主线
，医药商业和卫生用品两条辅线并行发展的战略规划，持续深耕女性健康领域，给予24年20倍PE，市值为68亿
，对应目标价格为16元。首次覆盖，给予“买入”评级。
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