价值分析☆ ◇600491 龙元建设 更新日期：2024-12-04◇ 通达信沪深京F10
★本栏包括【1.投资评级统计】【2.盈利预测统计】【3.盈利预测明细】【4.投资评级明细】

【1.投资评级统计】最新评级日期:2024-11-04
时间段   买入评级次数   增持评级次数   中性评级次数   减持评级次数   卖出评级次数   评级次数合计
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1月内               1              0              0              0              0              1
2月内               1              0              0              0              0              1
3月内               1              0              0              0              0              1
6月内               1              0              0              0              0              1
1年内               1              0              0              0              0              1
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【2.盈利预测统计】(近6个月)
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│财务指标            │    2021年│    2022年│    2023年│2024年预测│2025年预测│2026年预测│
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│每股收益(元)        │      0.44│      0.25│     -0.86│     -0.24│      0.13│      0.61│
│每股净资产(元)      │      7.88│      8.03│      7.06│      6.87│      8.24│      8.78│
│净资产收益率%       │      5.53│      3.10│    -12.13│     -3.51│      1.56│      6.90│
│归母净利润(百万元)  │    667.29│    380.35│  -1310.83│   -368.00│    196.00│    928.00│
│营业收入(百万元)    │  19547.82│  14245.90│   9004.17│   9666.00│  11001.00│  16147.00│
│营业利润(百万元)    │    948.55│    520.75│  -1416.03│   -396.00│    216.00│   1008.00│
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【3.盈利预测明细】(近6个月)
日期           评级       评级变化       目标价    2024EPS    2025EPS    2026EPS       研究机构
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2024-11-04     买入       首次              ---      -0.24       0.13       0.61       方正证券
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【4.投资评级明细】(近6个月)
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  2024-11-04│龙元建设(600491)公司深度报告：杭交投拟入主，重组化债焕新生                        
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    盈利预测与估值：目前资金短缺是公司最关键的问题，未来杭交投入股后，一方面将直接带来表内资金改
善，风险资产重估，另一方面将有望在业务层面进行多层次的合作，通过订单导入、项目分包、资产注入等形
式，使得上市公司主体形成建筑施工业务增量，我们认为应当密切关注杭交投定增相关事项。另一维度，公司
体内现有PPP运营投资可提供相对稳定的现金流，绿色建筑业务具备一定韧性，目前由于财务状况不佳，市场 
预期较低，而公司已经获得杭交投初步入股，未来持续运营的置信度较高，建议短期关注困境反转逻辑，中长
期关注业务成长性。综合预计2024-2026年公司营收96.7亿元/110.0亿元/161.5亿元，给予“强烈推荐”评级 
。                                                                                              

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