价值分析☆ ◇600496 精工钢构 更新日期：2024-12-04◇ 通达信沪深京F10
★本栏包括【1.投资评级统计】【2.盈利预测统计】【3.盈利预测明细】【4.投资评级明细】

【1.投资评级统计】最新评级日期:2024-10-28
时间段   买入评级次数   增持评级次数   中性评级次数   减持评级次数   卖出评级次数   评级次数合计
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2月内               0              1              0              0              0              1
3月内               0              1              0              0              0              1
6月内               1              2              0              0              0              3
1年内               3              3              0              0              0              6
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【2.盈利预测统计】(近6个月)
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│财务指标            │    2021年│    2022年│    2023年│2024年预测│2025年预测│2026年预测│
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│每股收益(元)        │      0.34│      0.35│      0.27│      0.26│      0.29│      0.34│
│每股净资产(元)      │      3.74│      3.88│      4.15│      4.50│      4.69│      4.97│
│净资产收益率%       │      9.13│      8.85│      6.44│      5.86│      6.16│      6.76│
│归母净利润(百万元)  │    686.81│    706.09│    548.39│    530.48│    582.46│    676.74│
│营业收入(百万元)    │  15141.36│  15618.20│  16506.36│  17465.28│  18966.98│  20815.45│
│营业利润(百万元)    │    703.58│    732.22│    592.21│    565.63│    625.59│    732.59│
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【3.盈利预测明细】(近6个月)
日期           评级       评级变化       目标价    2024EPS    2025EPS    2026EPS       研究机构
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2024-10-28     增持       维持              ---       0.26       0.29       0.34       财通证券
2024-08-28     增持       维持              ---       0.23       0.25       0.31       财通证券
2024-08-28     买入       维持              ---       0.30       0.33       0.36       天风证券
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【4.投资评级明细】(近6个月)
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  2024-10-28│精工钢构(600496)Q3收入确认提速，盈利能力亦有改善                                  
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    投资建议：我们预计公司2024-2026年实现营业收入170.88/184.13/201.71亿元，归母净利润5.26/5.78/6
.75亿元。10月28日收盘价对应PE分别为9.10/8.29/7.10倍，维持“增持”评级。                         

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  2024-08-28│精工钢构(600496)Q2营收小幅增长，业绩降幅环比Q1收窄                                
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    投资建议：我们预计公司2024-2026年实现营业收入170.88/184.13/201.71亿元，归母净利润4.57/5.09/6
.26亿元。8月27日收盘价对应PE分别为10.5/9.4/7.7倍，维持“增持”评级。                            

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  2024-08-28│精工钢构(600496)海外业务加速拓展，现金流持续改善                                  
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    中长期成长空间广阔，维持“买入”评级                                                        
    我们认为公司作为钢结构行业头部企业，品牌优势凸显，客户粘性较强，24H1工业建筑业务中老客户的中
标金额占比约为总中标金额的50%，或支撑业绩稳健增长，中长期市占率仍有提升空间。同时海外业务加速拓 
展，新兴业务持续赋能，有望打造第二成长曲线。我们预计公司24-26年归母净利润分别为6.1、6.6、7.3亿元
，同比分别+11%、+9%、+10%，维持“买入”评级。                                                   

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