价值分析☆ ◇600497 驰宏锌锗 更新日期：2024-04-20◇ 通达信沪深京F10
★本栏包括【1.投资评级统计】【2.盈利预测统计】【3.盈利预测明细】【4.投资评级明细】
【1.投资评级统计】最新评级日期:2024-03-31
时间段 买入评级次数 增持评级次数 中性评级次数 减持评级次数 卖出评级次数 评级次数合计
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1月内 2 1 0 0 0 3
2月内 2 1 0 0 0 3
3月内 2 1 0 0 0 3
6月内 2 1 0 0 0 3
1年内 2 1 0 0 0 3
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【2.盈利预测统计】(近6个月)
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│财务指标 │ 2021年│ 2022年│ 2023年│2024年预测│2025年预测│2026年预测│
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│每股收益(元) │ 0.11│ 0.13│ 0.28│ 0.40│ 0.46│ 0.48│
│每股净资产(元) │ 2.91│ 2.93│ 3.10│ 3.42│ 3.78│ 4.19│
│净资产收益率% │ 3.94│ 4.49│ 9.07│ 11.09│ 11.73│ 11.08│
│归母净利润(百万元) │ 584.42│ 669.60│ 1432.75│ 2035.00│ 2358.33│ 2460.00│
│营业收入(百万元) │ 21716.51│ 21900.25│ 21953.59│ 23396.33│ 23888.67│ 24477.33│
│营业利润(百万元) │ 1317.06│ 886.76│ 1793.60│ 2464.00│ 2840.33│ 2948.00│
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【3.盈利预测明细】(近6个月)
日期 评级 评级变化 目标价 2024EPS 2025EPS 2026EPS 研究机构
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2024-03-31 买入 维持 6.75 0.40 0.43 0.45 华创证券
2024-03-30 买入 维持 --- 0.36 0.48 0.48 国金证券
2024-03-29 增持 维持 6.32 0.44 0.48 0.52 华泰证券
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【4.投资评级明细】(近6个月)
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2024-03-31│驰宏锌锗(600497)2023年报点评：资产减值和投资收益拖累公司业绩，看好未来成长性
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投资建议：考虑加工费波动，我们预计公司2024-2026实现归母净利润20.2/21.9/22.9亿元（24-25年前值
23.04/24.59亿元），分别同比增长41.1%/8.3%/4.8%，参考可比公司估值情况，给予公司目标价6.75元，维持
“强推”评级。
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2024-03-30│驰宏锌锗(600497)产销提升+成本挖潜促进利润增长
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盈利预测&投资评级
预计公司24-26年营收分别为232/236/237亿元，归母净利润分别为18.46/24.19/24.30亿元，EPS分别为0.
36/0.48/0.48元，对应PE分别为15.63/11.93/11.88倍。维持“买入”评级。
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2024-03-29│驰宏锌锗(600497)资产质量明显改善，ROE大幅提高
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23年归母净利润同比+113.97%，维持“增持”评级
公司23年实现营收219.54亿元（yoy+0.24%），归母净利润14.33亿元（yoy+113.97%）。考虑锌价偏弱运
行，我们预计24-26年公司EPS为0.44/0.48/0.52元（前值0.49/0.53/-元）。可比公司2024PE均值12.0x，考虑
公司国内铅锌锗龙头地位，给予公司14.4xPE估值（2024E），对应目标价6.32元（前值5.96元），维持“增持
”评级。
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