价值分析☆ ◇600498 烽火通信 更新日期：2024-04-24◇ 通达信沪深京F10
★本栏包括【1.投资评级统计】【2.盈利预测统计】【3.盈利预测明细】【4.投资评级明细】

【1.投资评级统计】最新评级日期:2024-03-09
时间段   买入评级次数   增持评级次数   中性评级次数   减持评级次数   卖出评级次数   评级次数合计
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2月内               0              1              0              0              0              1
3月内               0              1              0              0              0              1
6月内               1              1              0              0              0              2
1年内               4              3              0              0              0              7
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【2.盈利预测统计】(近6个月)
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│财务指标            │    2020年│    2021年│    2022年│2023年预测│2024年预测│2025年预测│
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│每股收益(元)        │      0.09│      0.24│      0.34│      0.43│      0.60│      0.78│
│每股净资产(元)      │      9.17│      9.26│      9.60│     10.71│     11.28│     11.97│
│净资产收益率%       │      0.89│      2.45│      3.34│      4.00│      5.25│      6.35│
│归母净利润(百万元)  │    102.29│    287.98│    405.79│    511.00│    709.50│    924.00│
│营业收入(百万元)    │  21074.44│  26314.98│  30917.86│  33006.50│  37911.00│  43185.00│
│营业利润(百万元)    │    208.69│    493.67│    541.35│    688.50│    950.00│   1237.50│
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【3.盈利预测明细】(近6个月)
日期           评级       评级变化       目标价    2023EPS    2024EPS    2025EPS       研究机构
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2024-03-09     增持       维持            22.88       0.43       0.57       0.69       海通证券
2023-10-31     买入       维持              ---       0.43       0.62       0.87       长江证券
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【4.投资评级明细】(近6个月)
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  2024-03-09│烽火通信(600498)光通信迎400G升级催化，AI打开长期成长空间                          
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    盈利预测及投资建议：我们预计23-25年公司归母净利润分别为5.08亿元、6.78亿元、8.18亿元，EPS为0.
43元、0.57元、0.69元。参考公司历史估值及可比公司平均估值水平，给予公司2024年动态PE区间35-40X，对
应合理价值区间20.02-22.88元，“优于大市”评级。                                                 

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  2023-10-31│长江证券-烽火通信(600498)巨龙奔跃：国产算力先锋，盈利持续向好-231031              
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    盈利预测及投资建议：公司盈利持续向好，积极加大研发投入，自研芯片成果显著。新增长极明确：芯片
禁令打开国产化算力市场，国产服务器业务或乘风而起；全业务能力+自主可控，打造海洋通信新增长极。传 
统业务向好：400G承载网商用在即，自研芯片成果显著，毛利率提升可期。预计公司2023-2025年归母净利润 
为5.14、7.41、10.30亿元，同比增长27%、44%、39%，对应PE43x、30x、22x，重点推荐，维持“买入”评级 
。                                                                                              

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