价值分析☆ ◇600551 时代出版 更新日期：2024-12-04◇ 通达信沪深京F10
★本栏包括【1.投资评级统计】【2.盈利预测统计】【3.盈利预测明细】【4.投资评级明细】
【1.投资评级统计】最新评级日期:2024-08-28
时间段 买入评级次数 增持评级次数 中性评级次数 减持评级次数 卖出评级次数 评级次数合计
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6月内 0 1 0 0 0 1
1年内 0 2 0 0 0 2
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【2.盈利预测统计】(近6个月)
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│财务指标 │ 2021年│ 2022年│ 2023年│2024年预测│2025年预测│2026年预测│
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│每股收益(元) │ 0.71│ 0.71│ 1.15│ 0.57│ 0.62│ 0.68│
│每股净资产(元) │ 9.87│ 10.85│ 11.76│ 8.72│ 9.08│ 9.48│
│净资产收益率% │ 7.20│ 6.55│ 9.75│ 6.50│ 6.90│ 7.20│
│归母净利润(百万元) │ 359.28│ 344.32│ 555.09│ 384.00│ 423.00│ 462.00│
│营业收入(百万元) │ 7893.53│ 7646.08│ 8642.71│ 9284.00│ 10077.00│ 10862.00│
│营业利润(百万元) │ 384.31│ 350.45│ 465.40│ 480.00│ 528.00│ 578.00│
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【3.盈利预测明细】(近6个月)
日期 评级 评级变化 目标价 2024EPS 2025EPS 2026EPS 研究机构
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2024-08-28 增持 维持 10.16 0.57 0.62 0.68 海通证券
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【4.投资评级明细】(近6个月)
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2024-08-28│时代出版(600551)公司半年报点评：营业收入稳步提升，积极推动课后服务
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盈利预测与估值：我们预计公司2024-2026年EPS分别为0.57元/股、0.62元/股和0.68元/股。参考可比公
司，我们认为，公司营业收入稳步提升，业务规模逐步扩大，随着数字化转型的推进，以及课后服务业务的持
续增长，公司整体盈利能力有望获得进一步提升，我们给予公司2024年15-18倍动态PE，对应合理价值区间为8
.55-10.26元/股，维持公司“优于大市”评级。
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