价值分析☆ ◇600582 天地科技 更新日期：2024-04-27◇ 通达信沪深京F10
★本栏包括【1.投资评级统计】【2.盈利预测统计】【3.盈利预测明细】【4.投资评级明细】
【1.投资评级统计】最新评级日期:2024-04-07
时间段 买入评级次数 增持评级次数 中性评级次数 减持评级次数 卖出评级次数 评级次数合计
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1月内 0 1 0 0 0 1
2月内 4 2 0 0 0 6
3月内 4 2 0 0 0 6
6月内 4 2 0 0 0 6
1年内 4 2 0 0 0 6
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【2.盈利预测统计】(近6个月)
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│财务指标 │ 2021年│ 2022年│ 2023年│2024年预测│2025年预测│2026年预测│
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│每股收益(元) │ 0.39│ 0.47│ 0.57│ 0.66│ 0.75│ 0.85│
│每股净资产(元) │ 4.59│ 4.92│ 5.54│ 5.99│ 6.47│ 7.01│
│净资产收益率% │ 8.53│ 9.58│ 10.28│ 11.04│ 11.57│ 11.96│
│归母净利润(百万元) │ 1619.89│ 1952.30│ 2358.36│ 2743.13│ 3116.80│ 3512.11│
│营业收入(百万元) │ 23570.71│ 27416.16│ 29927.65│ 33105.10│ 36437.99│ 39845.21│
│营业利润(百万元) │ 2280.98│ 3143.99│ 3810.46│ 4284.00│ 4921.60│ 5581.20│
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【3.盈利预测明细】(近6个月)
日期 评级 评级变化 目标价 2024EPS 2025EPS 2026EPS 研究机构
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2024-04-07 增持 维持 9.44 0.67 0.77 0.88 海通证券
2024-03-26 买入 首次 --- 0.66 0.72 0.77 中信建投
2024-03-26 买入 维持 --- 0.64 0.71 0.77 国信证券
2024-03-22 买入 维持 --- 0.67 0.79 0.93 信达证券
2024-03-22 增持 维持 --- 0.66 0.75 0.85 渤海证券
2024-03-20 买入 维持 --- 0.67 0.78 0.90 方正证券
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【4.投资评级明细】(近6个月)
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2024-04-07│天地科技(600582)公司年报点评：煤机业务稳健增长，23年归母净利同增逾20%
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盈利预测与估值。煤机行业有望迎来景气上行周期，公司作为行业龙头，有望显著受益。我们预计公司24
-26年归母净利分别为27.9/32/36.5亿元，对应EPS为0.67/0.77/0.88元，参考可比公司，给予2024年12~14倍P
E，对应合理价值区间8.09~9.44元，维持“优于大市”评级。
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2024-03-26│天地科技(600582)业绩稳定增长，分红比例大幅提升回报股东
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投资建议：目前公司在手订单充足，2023年订单新签订单同比增速达22%，按历史情况来看，当年新签合
同有望在下一年形成一定收入，因此在2023年订单饱满的情况下，公司2024年业绩有较强支撑；从行业层面来
看，煤矿智能化、大型化趋势方兴未艾，公司作为集智能开采、智能掘进、智能运输等煤矿全系统智能化核心
技术和装备的供应商，有望延续传统煤机领域优势，实现业务的稳定增长。预计2024-2026年公司将实现营业
收入333.21亿元、362.20亿元、386.87亿元，同比分别增长11.34%、8.70%、6.81%；归母净利润为27.17亿元
、29.67亿元、31.73亿元，同比分别增长15.20%、9.20%、6.94%，对应PE分别为10.43x、9.56x、8.94x，首次
覆盖给予“买入”评级。
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2024-03-26│天地科技(600582)业绩稳健增长，高分红彰显投资价值
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投资建议：维持24-25年盈利预测，维持“买入”评级。
预计公司2024-2026年收入分别为334.1/364.7/398.7亿元，归属母公司净利润分别为26.3/29.2/31.9亿元
，每股收益分别为0.64/0.71/0.77元。考虑煤机行业格局稳定，未来随着煤炭产能产量增长，煤机替代需求整
体增加，且在智能化发展趋势下行业集中度提升。公司作为央企煤机龙头，产品高端，未来业绩有望平稳增长
，公司分红提升，维持“买入”评级。
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2024-03-22│天地科技(600582)业绩持续改善彰显投资价值，分红稳步提升重视股东回报
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盈利预测及评级：在产能周期驱动的煤炭供给短缺周期背景下，我们预计未来煤炭高景气周期有望维持，
行业资本开支有望持续高位。公司作为布局煤炭开采设计全产业链的引领者，有望深度受益于煤炭高景气周期
。以3月21日收盘价计算，我们预测公司2024-2026年归属于母公司的净利润分别为27.9/32.8/38.3亿元；EPS
为0.67/0.79/0.93；对应PE为10.14/8.62/7.38。我们看好公司未来发展和估值修复空间，维公司“买入”评
级。
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2024-03-22│天地科技(600582)2023年报点评：业绩稳健增长，持续推进产业转型升级
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我们预计公司2024-2026年营收分别为332.02、369.16、406.24亿元，归母净利润分别为27.49、31.22、3
5.27亿元，EPS分别为0.66、0.75、0.85元/股，对应PE分别为10.31、9.08、8.04倍，我们看好公司作为煤机
智能化装备领先企业的长期发展优势，维持“增持”投资评级。
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2024-03-20│天地科技(600582)公司点评报告：现金流充裕，订单维持较高速增长，看好公司在煤矿装备、
│智能化、安全等领域综合发展
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投资建议：我们预计公司2024-2026年分别实现营收326.6、361.6、396.3亿元，实现归母净利润27.85、3
2.13、37.11亿元，对应PE分别为10.2/8.8/7.6倍，公司订单维持较高增速，看好公司在智能化领域长期发展
，维持“推荐”评级。
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