价值分析☆ ◇600584 长电科技 更新日期：2024-04-24◇ 通达信沪深京F10
★本栏包括【1.投资评级统计】【2.盈利预测统计】【3.盈利预测明细】【4.投资评级明细】
【1.投资评级统计】最新评级日期:2024-04-22
时间段 买入评级次数 增持评级次数 中性评级次数 减持评级次数 卖出评级次数 评级次数合计
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1周内 4 0 0 0 0 4
1月内 4 0 0 0 0 4
2月内 4 0 0 0 0 4
3月内 4 0 0 0 0 4
6月内 4 0 0 0 0 4
1年内 4 0 0 0 0 4
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【2.盈利预测统计】(近6个月)
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│财务指标 │ 2021年│ 2022年│ 2023年│2024年预测│2025年预测│2026年预测│
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│每股收益(元) │ 1.66│ 1.82│ 0.82│ 1.39│ 1.97│ 2.35│
│每股净资产(元) │ 11.80│ 13.85│ 14.57│ 15.88│ 17.81│ 20.19│
│净资产收益率% │ 14.10│ 13.11│ 5.64│ 8.63│ 11.05│ 11.78│
│归母净利润(百万元) │ 2958.71│ 3230.99│ 1470.71│ 2483.75│ 3515.25│ 4208.50│
│营业收入(百万元) │ 30502.42│ 33762.03│ 29660.96│ 33887.50│ 38494.25│ 42817.00│
│营业利润(百万元) │ 3170.15│ 3245.66│ 1519.91│ 2547.00│ 3613.25│ 4338.25│
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【3.盈利预测明细】(近6个月)
日期 评级 评级变化 目标价 2024EPS 2025EPS 2026EPS 研究机构
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2024-04-22 买入 维持 38.81 1.29 1.80 2.27 广发证券
2024-04-21 买入 维持 --- 1.17 1.73 1.95 长江证券
2024-04-20 买入 维持 --- 1.61 2.21 2.62 开源证券
2024-04-19 买入 维持 --- 1.48 2.12 2.57 中泰证券
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【4.投资评级明细】(近6个月)
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2024-04-22│长电科技(600584)23年经营业绩逐季回暖，深化先进封装
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盈利预测与投资建议
预计24-26年公司归母净利润23.15/32.17/40.52亿元，参考可比公司估值，给予公司2024年30倍PE，对应
合理价值38.81元/股，维持“买入”评级。
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2024-04-21│长电科技(600584)2023年年报点评：东风徐来，巨龙展翼
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我们预计公司2024-2026年归母净利润达21.00、30.98、34.96亿元，对应PE为22X、15X、13X，维持“买
入”评级。
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2024-04-20│长电科技(600584)公司信息更新报告：2023Q4营收同环比增长，多领域布局助力长期发展
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公司发布2023年度报告，公司2023年度实现营业收入296.61亿元，同比-12.15%；归母净利润14.71亿元，
同比-54.48%；扣非净利润13.23亿元，同比-53.26%。其中，2023Q4公司营业收入实现92.31亿元，同比+2.75%
，环比+11.8%；归母净利润4.97亿元，同比-36.16%，环比+3.97%；扣非净利润5.76亿元，同比-10.72%，环比
+56.53%。封测行业逐步复苏，我们维持公司2024-2025年盈利预测，并新增2026年盈利预测，预计2024/2025/
2026年归母净利润为28.72/39.47/46.85亿元（前值为28.72/39.47亿元），预计2024/2025/2026年EPS为1.61/
2.21/2.62元（前值为1.61/2.21元），当前股价对应PE为15.3/11.1/9.4倍，公司作为国内封测龙头，有望率
先受益于行业复苏叠加AI需求增长，维持“买入”评级。
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2024-04-19│长电科技(600584)23年景气低迷业绩承压，内生+外延把握24年增长机遇
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投资建议
考虑到晟碟并表带来的业绩增厚（晟碟22/23H1净利润为3.6/2.2亿元），我们预测公司2024-26年归母净
利为26.5/38.0/46.0亿元（原预测24-25年净利为24.5/34.8亿元），对应PE为17/12/10X，而先进封装行业指
数24-25年的PE为27/20倍。公司估值相比于可比行业具备较强性价比，“算力+存力+电力”一体化AI封装能力
持续巩固，维持“买入”评级。
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