价值分析☆ ◇600587 新华医疗 更新日期：2024-04-17◇ 通达信沪深京F10
★本栏包括【1.投资评级统计】【2.盈利预测统计】【3.盈利预测明细】【4.投资评级明细】
【1.投资评级统计】最新评级日期:2024-04-13
时间段 买入评级次数 增持评级次数 中性评级次数 减持评级次数 卖出评级次数 评级次数合计
────────────────────────────────────────────────
1周内 0 1 0 0 0 1
1月内 1 2 0 0 0 3
2月内 1 2 0 0 0 3
3月内 1 2 0 0 0 3
6月内 1 2 0 0 0 3
1年内 1 2 0 0 0 3
────────────────────────────────────────────────
【2.盈利预测统计】(近6个月)
┌──────────┬─────┬─────┬─────┬─────┬─────┬─────┐
│财务指标 │ 2021年│ 2022年│ 2023年│2024年预测│2025年预测│2026年预测│
├──────────┼─────┼─────┼─────┼─────┼─────┼─────┤
│每股收益(元) │ 1.37│ 1.22│ 1.40│ 1.79│ 2.20│ 2.67│
│每股净资产(元) │ 12.09│ 13.09│ 15.68│ 17.26│ 19.28│ 21.74│
│净资产收益率% │ 11.32│ 9.32│ 8.94│ 10.29│ 11.36│ 12.28│
│归母净利润(百万元) │ 556.49│ 502.61│ 654.00│ 835.45│ 1028.43│ 1245.92│
│营业收入(百万元) │ 9482.20│ 9281.77│ 10011.87│ 11037.68│ 12098.28│ 13224.07│
│营业利润(百万元) │ 720.19│ 585.83│ 756.95│ 1013.00│ 1230.00│ 1482.00│
└──────────┴─────┴─────┴─────┴─────┴─────┴─────┘
【3.盈利预测明细】(近6个月)
日期 评级 评级变化 目标价 2024EPS 2025EPS 2026EPS 研究机构
────────────────────────────────────────────────
2024-04-13 增持 维持 31.53 1.75 2.09 2.41 海通证券
2024-03-30 买入 维持 --- 1.75 2.16 2.64 国盛证券
2024-03-28 增持 维持 --- 1.87 2.36 2.96 浙商证券
────────────────────────────────────────────────
【4.投资评级明细】(近6个月)
──────┬─────────────────────────────────────────
2024-04-13│新华医疗(600587)创新驱动再提速，老国企焕发新活力
──────┴─────────────────────────────────────────
盈利预测：我们预计公司2024-2026年的归母净利润为8.18亿元、9.76亿元和11.24亿元，同比分别增长25
.0%、19.4%、15.1%。我们认为公司将受益于医药新基建和药机行业的增量需求，未来在医疗器械和制药装备
两大板块快速发展，产品升级换代和结构优化有望进一步提升公司盈利能力，参考可比公司，我们给予公司20
24年14-18XPE，对应合理价值区间为24.53-31.53元，继续维持“优于大市”评级。
──────┬─────────────────────────────────────────
2024-03-30│新华医疗(600587)营收结构持续优化，减值影响利润表现，高比例分红回馈股东
──────┴─────────────────────────────────────────
盈利预测与投资建议：我们预计2024-2026年公司营收分别为110.94、122.84、135.41亿元，分别同比增
长10.8%、10.7%、10.2%；归母净利润分别为8.17、10.09、12.32亿元，分别同比增长24.9%、23.5%、22.1%；
对应PE分别为13X、11X、9X，维持“买入”评级。
──────┬─────────────────────────────────────────
2024-03-28│新华医疗(600587)2023年报点评报告：主业持续聚焦，利润加速释放
──────┴─────────────────────────────────────────
盈利预测与投资建议
基于以上分析，我们预计，公司2024-2026年营业收入分别为111.98/123.56/135.82亿元，分别同比增长1
1.9%、10.3%、9.9%；2024-2026年公司归母净利润分别为8.71/11.00/13.82亿元，分别同比增长33.2%、26.3%
、25.6%，对应EPS分别为1.87/2.36/2.96元（2024年12倍PE），维持“增持”评级。
〖免责条款〗
1、本公司力求但不保证提供的任何信息的真实性、准确性、完整性及原创性等，投资者使
用前请自行予以核实，如有错漏请以中国证监会指定上市公司信息披露媒体为准，本公司
不对因上述信息全部或部分内容而引致的盈亏承担任何责任。
2、本公司无法保证该项服务能满足用户的要求，也不担保服务不会受中断，对服务的及时
性、安全性以及出错发生都不作担保。
3、本公司提供的任何信息仅供投资者参考，不作为投资决策的依据，本公司不对投资者依
据上述信息进行投资决策所产生的收益和损失承担任何责任。投资有风险，应谨慎至上。
|
