价值分析☆ ◇600596 新安股份 更新日期：2024-12-04◇ 通达信沪深京F10
★本栏包括【1.投资评级统计】【2.盈利预测统计】【3.盈利预测明细】【4.投资评级明细】

【1.投资评级统计】最新评级日期:2024-08-27
时间段   买入评级次数   增持评级次数   中性评级次数   减持评级次数   卖出评级次数   评级次数合计
────────────────────────────────────────────────
6月内               0              2              0              0              0              2
1年内               1              5              0              0              0              6
────────────────────────────────────────────────

【2.盈利预测统计】(近6个月)
┌──────────┬─────┬─────┬─────┬─────┬─────┬─────┐
│财务指标            │    2021年│    2022年│    2023年│2024年预测│2025年预测│2026年预测│
├──────────┼─────┼─────┼─────┼─────┼─────┼─────┤
│每股收益(元)        │      3.24│      2.58│      0.10│      0.33│      0.52│      0.66│
│每股净资产(元)      │     10.93│     10.08│      9.35│      9.85│     10.38│     11.03│
│净资产收益率%       │     29.68│     25.59│      1.11│      3.31│      5.05│      5.95│
│归母净利润(百万元)  │   2654.49│   2954.58│    140.22│    441.00│    707.00│    886.00│
│营业收入(百万元)    │  18976.66│  21802.74│  14631.16│  16303.00│  17995.00│  19435.00│
│营业利润(百万元)    │   3217.29│   3529.92│    342.50│    529.00│    848.00│   1042.00│
└──────────┴─────┴─────┴─────┴─────┴─────┴─────┘

【3.盈利预测明细】(近6个月)
日期           评级       评级变化       目标价    2024EPS    2025EPS    2026EPS       研究机构
────────────────────────────────────────────────
2024-08-27     增持       维持              ---       0.33       0.52       0.66       东北证券
2024-08-21     增持       维持                9        ---        ---        ---       中金公司
────────────────────────────────────────────────

【4.投资评级明细】(近6个月)
──────┬─────────────────────────────────────────
  2024-08-27│新安股份(600596)硅基材料表现低迷，发力终端驱动长期成长                            
──────┴─────────────────────────────────────────
    调整盈利预测，维持“增持”评级。考虑到公司硅基材料及农化需求修复仍需时间，我们调整盈利预测，
预计公司2024-2026年归母净利润4.41、7.07、8.86亿元（原为5.33、7.87、9.58亿元），对应PE为22X/14X/1
1X，维持“增持”评级。                                                                          

──────┬─────────────────────────────────────────
  2024-08-21│新安股份(600596)1H24草甘膦、有机硅景气维持低迷，静待行业复苏                      
──────┴─────────────────────────────────────────
    行业景气低迷且短期较难复苏，我们下调2024/25年的盈利预测41.5%/8.6%至4.87/8.36亿元，当前股价对
应2024/2025年21倍/12倍市盈率。维持跑赢行业评级，综合考虑业绩下调及当前P/B估值底部（~0.8X），我们
下调目标价10%至9.00元，对应25倍2024年市盈率和15倍2025年市盈率，较当前股价有19%的上行空间。      

〖免责条款〗
 1、本公司力求但不保证提供的任何信息的真实性、准确性、完整性及原创性等，投资者使
 用前请自行予以核实，如有错漏请以中国证监会指定上市公司信息披露媒体为准，本公司
 不对因上述信息全部或部分内容而引致的盈亏承担任何责任。
 2、本公司无法保证该项服务能满足用户的要求，也不担保服务不会受中断，对服务的及时
 性、安全性以及出错发生都不作担保。
 3、本公司提供的任何信息仅供投资者参考，不作为投资决策的依据，本公司不对投资者依
 据上述信息进行投资决策所产生的收益和损失承担任何责任。投资有风险，应谨慎至上。