价值分析☆ ◇600641 万业企业 更新日期：2024-11-23◇ 通达信沪深京F10
★本栏包括【1.投资评级统计】【2.盈利预测统计】【3.盈利预测明细】【4.投资评级明细】
【1.投资评级统计】最新评级日期:2024-11-01
时间段 买入评级次数 增持评级次数 中性评级次数 减持评级次数 卖出评级次数 评级次数合计
────────────────────────────────────────────────
1月内 0 1 0 0 0 1
2月内 0 1 0 0 0 1
3月内 1 4 0 0 0 5
6月内 1 4 0 0 0 5
1年内 7 7 0 0 0 14
────────────────────────────────────────────────
【2.盈利预测统计】(近6个月)
┌──────────┬─────┬─────┬─────┬─────┬─────┬─────┐
│财务指标 │ 2021年│ 2022年│ 2023年│2024年预测│2025年预测│2026年预测│
├──────────┼─────┼─────┼─────┼─────┼─────┼─────┤
│每股收益(元) │ 0.39│ 0.44│ 0.16│ 0.12│ 0.21│ 0.28│
│每股净资产(元) │ 7.95│ 8.68│ 8.99│ 8.92│ 9.07│ 9.32│
│净资产收益率% │ 4.94│ 5.10│ 1.81│ 1.32│ 2.23│ 2.93│
│归母净利润(百万元) │ 376.52│ 423.58│ 151.15│ 114.01│ 191.76│ 259.72│
│营业收入(百万元) │ 879.91│ 1157.58│ 964.61│ 1022.04│ 1411.10│ 1914.26│
│营业利润(百万元) │ 494.94│ 511.12│ 178.10│ 111.20│ 223.60│ 321.20│
└──────────┴─────┴─────┴─────┴─────┴─────┴─────┘
【3.盈利预测明细】(近6个月)
日期 评级 评级变化 目标价 2024EPS 2025EPS 2026EPS 研究机构
────────────────────────────────────────────────
2024-11-01 增持 维持 --- 0.02 0.12 0.29 东吴证券
2024-09-05 增持 维持 10.04 0.09 0.12 0.14 东方证券
2024-09-03 买入 维持 --- 0.19 0.25 0.30 长江证券
2024-09-01 增持 维持 --- 0.22 0.29 0.36 东吴证券
2024-08-30 增持 维持 --- 0.10 0.25 0.31 华西证券
────────────────────────────────────────────────
【4.投资评级明细】(近6个月)
──────┬─────────────────────────────────────────
2024-11-01│万业企业(600641)2024年三季报点评：业绩受房地产业务收尾影响，看好半导体设备业务放量
──────┴─────────────────────────────────────────
盈利预测与投资评级：考虑到公司业务结构，我们下调2024-2026年归母净利润分别至0.2（原值2.1）/1.
1（原值2.7）/2.7（原值3.3）亿元，当前市值对应动态PE分别为906/127/52倍，考虑到公司半导体业务的成
长性，维持“增持”评级。
──────┬─────────────────────────────────────────
2024-09-05│万业企业(600641)积极推进“N+1”平台化战略，离子注入机订单持续增长
──────┴─────────────────────────────────────────
我们预测公司24-26年每股收益分别为0.09、0.12、0.14元（原24-25年预测为0.57、0.79元，主要下调了
收入和毛利率预测，上调了研发、管理费用率预测），根据DCF估值法，对应目标价为10.04元，维持增持评级
。
──────┬─────────────────────────────────────────
2024-09-03│万业企业(600641)业绩短期波动，离子注入机持续拓展新产品
──────┴─────────────────────────────────────────
加速业务转型，半导体前景可期。公司持续推进房地产业务去化库存和资金回笼，现阶段地产项目已进入
尾盘阶段，后续增速相对有限。半导体设备业务有望成为公司未来成长的核心驱动力，公司旗下目前拥有凯世
通和嘉芯两家设备控股子公司，产品已通过了国内多家晶圆厂客户验证验收及形成商业化订单，未来确认收入
规模及盈利能力均有望实现快速提升。我们预计公司2024-2025年实现归母净利润分别为1.8亿元、2.3亿元、2
.8亿元，对应当前股价市盈率水平分别为52x、41x、34x，维持“买入”评级。
──────┬─────────────────────────────────────────
2024-09-01│万业企业(600641)2024年半年报点评：业绩受房地产业务收尾影响，继续看好半导体设备业务
│放量
──────┴─────────────────────────────────────────
盈利预测与投资评级：考虑到公司业务结构，我们维持2024-2026年归母净利润分别为2.1/2.7/3.3亿元，
当前市值对应动态PE分别为56/43/35倍，维持“增持”评级。
──────┬─────────────────────────────────────────
2024-08-30│万业企业(600641)2024年中报点评：利润端短期承压，半导体设备在手订单充足
──────┴─────────────────────────────────────────
考虑到公司设备交付节奏和地产业务进展，以及公允价值变动等因素，我们调整公司2024-2025年营业收
入预测分别为9.12、12.32和15.27亿元（原值12.26和13.86、16.27亿元）；调整公司2024-2026年归母净利润
预测分别为0.90、2.33和2.85亿元（原值1.78、2.15和2.65亿元）；调整公司2024-2026年EPS分别为0.10、0.
25和0.31元（原值0.19、0.23、0.29元）。2024/8/30日收盘价10.02元对应PE分别为104、40和33倍，维持“
增持”评级。
〖免责条款〗
1、本公司力求但不保证提供的任何信息的真实性、准确性、完整性及原创性等，投资者使
用前请自行予以核实，如有错漏请以中国证监会指定上市公司信息披露媒体为准，本公司
不对因上述信息全部或部分内容而引致的盈亏承担任何责任。
2、本公司无法保证该项服务能满足用户的要求，也不担保服务不会受中断，对服务的及时
性、安全性以及出错发生都不作担保。
3、本公司提供的任何信息仅供投资者参考，不作为投资决策的依据，本公司不对投资者依
据上述信息进行投资决策所产生的收益和损失承担任何责任。投资有风险，应谨慎至上。
|
