价值分析☆ ◇600645 中源协和 更新日期：2024-11-23◇ 通达信沪深京F10
★本栏包括【1.投资评级统计】【2.盈利预测统计】【3.盈利预测明细】【4.投资评级明细】
【1.投资评级统计】最新评级日期:2024-08-29
时间段 买入评级次数 增持评级次数 中性评级次数 减持评级次数 卖出评级次数 评级次数合计
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3月内 1 0 0 0 0 1
6月内 1 0 0 0 0 1
1年内 1 0 0 0 0 1
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【2.盈利预测统计】(近6个月)
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│财务指标 │ 2021年│ 2022年│ 2023年│2024年预测│2025年预测│2026年预测│
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│每股收益(元) │ 0.33│ 0.24│ 0.23│ 0.31│ 0.37│ 0.43│
│每股净资产(元) │ 7.40│ 7.60│ 7.87│ 7.77│ 8.13│ 8.56│
│净资产收益率% │ 4.48│ 3.18│ 2.89│ 4.04│ 4.49│ 5.00│
│归母净利润(百万元) │ 155.32│ 112.99│ 106.45│ 147.00│ 171.00│ 200.00│
│营业收入(百万元) │ 1535.33│ 1554.89│ 1589.72│ 1737.00│ 1867.00│ 2010.00│
│营业利润(百万元) │ 219.79│ 156.01│ 131.12│ 203.00│ 236.00│ 276.00│
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【3.盈利预测明细】(近6个月)
日期 评级 评级变化 目标价 2024EPS 2025EPS 2026EPS 研究机构
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2024-08-29 买入 首次 --- 0.31 0.37 0.43 民生证券
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【4.投资评级明细】(近6个月)
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2024-08-29│中源协和(600645)首次覆盖报告：产业迎来风口，干细胞创新药快速推进
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投资建议：我们预计公司2024-2026年归母净利润分别为1.47/1.71/2.00亿元，增速分别为38.1%/16.2%/1
7.3%。根据分部估值，给予公司2024年合理市值90亿元。考虑到国内外干细胞行业的催化、武汉光谷中源的干
细胞创新药多个重大适应症快速推进临床、三有利和泽的牙髓干细胞创新药有望成为大单品，首次覆盖，给予
“推荐”评级。
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