价值分析☆ ◇600673 东阳光 更新日期：2024-04-13◇ 通达信沪深京F10
★本栏包括【1.投资评级统计】【2.盈利预测统计】【3.盈利预测明细】【4.投资评级明细】

【1.投资评级统计】最新评级日期:2024-03-19
时间段   买入评级次数   增持评级次数   中性评级次数   减持评级次数   卖出评级次数   评级次数合计
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1月内               1              0              0              0              0              1
2月内               1              0              0              0              0              1
3月内               1              0              0              0              0              1
6月内               1              0              0              0              0              1
1年内               1              0              0              0              0              1
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【2.盈利预测统计】(近6个月)
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│财务指标            │    2021年│    2022年│    2023年│2024年预测│2025年预测│2026年预测│
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│每股收益(元)        │      0.29│      0.41│     -0.10│      0.40│      0.52│       ---│
│每股净资产(元)      │      2.88│      3.24│      3.25│       ---│       ---│       ---│
│净资产收益率%       │     10.08│     12.75│     -3.00│     11.30│     12.70│       ---│
│归母净利润(百万元)  │    874.06│   1243.32│   -294.32│   1218.00│   1563.00│       ---│
│营业收入(百万元)    │  12797.81│  11698.99│  10853.71│  15098.00│  18979.00│       ---│
│营业利润(百万元)    │    939.28│   1519.82│   -320.70│   1671.00│   2158.00│       ---│
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【3.盈利预测明细】(近6个月)
日期           评级       评级变化       目标价    2024EPS    2025EPS    2026EPS       研究机构
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2024-03-19     买入       维持              ---       0.40       0.52        ---       申万宏源
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【4.投资评级明细】(近6个月)
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  2024-03-19│东阳光(600673)制冷剂盈利周期反转，积层箔电容器持续成长                            
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    下调盈利预测，维持买入评级。2023年三代制冷剂价格低位，行业利润压缩至盈亏平衡点，行业整体进入
亏损状态，下调公司2023年制冷剂销售价格；另一方面2022-2023年国内新能源上游原材料产能投放较多，PDV
F、电池铝箔等产品盈利下降，下调公司PVDF、电池铝箔产品销售价格。由于产品销售价格下调，进而下调公 
司2023-2025年盈利预测，预计公司2023-2025年归母净利润分别为-2.3/12.2/15.6亿元(原预测为17.6/26.1/3
4.8亿元)，对应2024-2025年PE分别为20/16倍，2024年PE估值低于可比公司平均，公司拥有制冷剂稀缺配额，
有望充分享受制冷剂行业盈利反转；另一方面公司规划4000万平积层箔产能建设，未来有望持续成长，维持买
入评级。                                                                                        

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