价值分析☆ ◇600673 东阳光 更新日期：2024-11-20◇ 通达信沪深京F10
★本栏包括【1.投资评级统计】【2.盈利预测统计】【3.盈利预测明细】【4.投资评级明细】

【1.投资评级统计】最新评级日期:2024-11-19
时间段   买入评级次数   增持评级次数   中性评级次数   减持评级次数   卖出评级次数   评级次数合计
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1周内               1              0              0              0              0              1
1月内               1              0              0              0              0              1
2月内               1              0              0              0              0              1
3月内               1              0              0              0              0              1
6月内               2              0              0              0              0              2
1年内               3              0              0              0              0              3
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【2.盈利预测统计】(近6个月)
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│财务指标            │    2021年│    2022年│    2023年│2024年预测│2025年预测│2026年预测│
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│每股收益(元)        │      0.29│      0.41│     -0.10│      0.29│      0.44│      0.58│
│每股净资产(元)      │      2.88│      3.24│      3.25│      3.08│      3.39│      3.85│
│净资产收益率%       │     10.08│     12.75│     -3.00│      7.95│     11.15│     13.15│
│归母净利润(百万元)  │    874.06│   1243.32│   -294.32│    850.00│   1303.00│   1729.50│
│营业收入(百万元)    │  12797.81│  11698.99│  10853.71│  12543.00│  15559.00│  19502.00│
│营业利润(百万元)    │    939.28│   1519.82│   -320.70│   1002.50│   1574.50│   2107.50│
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【3.盈利预测明细】(近6个月)
日期           评级       评级变化       目标价    2024EPS    2025EPS    2026EPS       研究机构
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2024-11-19     买入       首次              ---       0.17       0.40       0.56       国盛证券
2024-07-14     买入       维持              ---       0.40       0.47       0.59       申万宏源
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【4.投资评级明细】(近6个月)
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  2024-11-19│东阳光(600673)化工材料+铝箔双擎驱动，制冷剂强者破茧化蝶                           
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    投资建议：我们预计公司2024-2026年分别实现营业收入133.5/160.2/200.3亿元，分别实现归母净利润5.
0/11.9/16.8亿元；对应PE分别为51/22/15倍。公司制冷剂产品进入配额管控年价格提升、乌兰察布化成箔项 
目电费大幅节约、积层箔项目后续成长动能充足，首次覆盖，给予“买入”评级。                        

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  2024-07-14│东阳光(600673)2Q24制冷剂量价齐升，业绩基本符合预期，氟化液及积层箔加码远期成长    
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    投资分析意见：2024年各企业HFCs配额已下发，行业格局优化叠加下游需求的超预期带来制冷剂价格价差
底部拐点向上，2024年初以来三代制冷剂价格已出现持续大幅的上涨，且后续仍存上行逻辑；另一方面2022-2
023年国内新能源上游原材料产能投放较多，PVDF、电池铝箔等产品盈利下降，因此我们下调公司2024-2025年
归母净利润预测为11.96、14.15亿元（原值分别为12.18、15.63亿元）、并新增2026年归母净利润预测为17.8
2亿元，对应的EPS为0.40、0.47、0.59元，当前市值对应PE为17X、15X、12X，维持买入评级。             

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