价值分析☆ ◇600686 金龙汽车 更新日期：2024-11-20◇ 通达信沪深京F10
★本栏包括【1.投资评级统计】【2.盈利预测统计】【3.盈利预测明细】【4.投资评级明细】
【1.投资评级统计】最新评级日期:2024-10-31
时间段 买入评级次数 增持评级次数 中性评级次数 减持评级次数 卖出评级次数 评级次数合计
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1月内 1 0 0 0 0 1
2月内 2 0 0 0 0 2
3月内 2 0 0 0 0 2
6月内 4 0 0 0 0 4
1年内 5 0 0 0 0 5
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【2.盈利预测统计】(近6个月)
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│财务指标 │ 2021年│ 2022年│ 2023年│2024年预测│2025年预测│2026年预测│
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│每股收益(元) │ -0.83│ -0.54│ 0.10│ 0.38│ 0.81│ 1.16│
│每股净资产(元) │ 4.96│ 4.29│ 4.36│ 4.71│ 5.51│ 6.68│
│净资产收益率% │ -14.68│ -10.84│ 2.40│ 8.06│ 14.62│ 17.26│
│归母净利润(百万元) │ -595.22│ -386.89│ 75.10│ 272.83│ 580.30│ 829.23│
│营业收入(百万元) │ 15418.42│ 18240.41│ 19399.85│ 20973.00│ 23754.00│ 26757.00│
│营业利润(百万元) │ -793.65│ -525.55│ 165.96│ 400.75│ 845.75│ 1214.00│
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【3.盈利预测明细】(近6个月)
日期 评级 评级变化 目标价 2024EPS 2025EPS 2026EPS 研究机构
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2024-10-31 买入 维持 --- 0.24 0.62 0.90 东吴证券
2024-10-14 买入 维持 --- 0.43 0.87 1.24 东吴证券
2024-08-12 买入 维持 --- 0.43 0.87 1.24 东吴证券
2024-07-07 买入 维持 --- 0.43 0.87 1.24 东吴证券
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【4.投资评级明细】(近6个月)
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2024-10-31│金龙汽车(600686)2024年三季报点评：受产销规模影响盈利承压，出口表现良好
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盈利预测与投资评级：由于公司利润兑现不佳，我们维持公司2024-2026年营业收入为210/238/268亿元，
同比+8%/+13%/+13%，下调2024-2026年归母净利润为1.8/4.4/6.4亿元（原为3.1/6.3/8.9亿元），同比+134%/
+153%/+45%，对应PE为54/21/15倍。维持公司“买入”评级。
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2024-10-14│金龙汽车(600686)24Q3产销点评：Q3出口同比提升，看好Q4内外需共振向上
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盈利预测与投资评级：我们维持公司2024-2026年营业收入为210/238/268亿元，同比+8%/+13%/+13%，维
持2024-2026年归母净利润为3.1/6.3/8.9亿元，同比+306%/+105%/+42%，对应PE为28/14/10倍。维持公司“买
入”评级。
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2024-08-12│金龙汽车(600686)2024年中报点评：业绩加速兑现，24Q2归母净利率创2021年以来新高
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盈利预测与投资评级：我们维持公司2024-2026年营业收入为210/238/268亿元，同比+8%/+13%/+13%，维
持2024-2026年归母净利润为3.1/6.3/8.9亿元，同比+306%/+105%/+42%，对应PE为38/18/13倍。维持公司“买
入”评级。
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2024-07-07│金龙汽车(600686)24Q2产销点评：6月销量创年内新高，Q2出口销量显著提升
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盈利预测与投资评级：我们维持公司2024-2026年营业收入为210/238/268亿元，同比+8%/+13%/+13%，维
持2024-2026年归母净利润为3.1/6.3/8.9亿元，同比+306%/+105%/+42%，对应PE为17/8/6倍。维持公司“买入
”评级。
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