价值分析☆ ◇600688 上海石化 更新日期：2024-11-20◇ 通达信沪深京F10
★本栏包括【1.投资评级统计】【2.盈利预测统计】【3.盈利预测明细】【4.投资评级明细】

【1.投资评级统计】最新评级日期:2024-08-22
时间段   买入评级次数   增持评级次数   中性评级次数   减持评级次数   卖出评级次数   评级次数合计
────────────────────────────────────────────────
3月内               0              1              0              0              0              1
6月内               0              2              0              0              0              2
1年内               0              6              0              0              0              6
────────────────────────────────────────────────

【2.盈利预测统计】(近6个月)
┌──────────┬─────┬─────┬─────┬─────┬─────┬─────┐
│财务指标            │    2021年│    2022年│    2023年│2024年预测│2025年预测│2026年预测│
├──────────┼─────┼─────┼─────┼─────┼─────┼─────┤
│每股收益(元)        │      0.18│     -0.27│     -0.13│      0.03│      0.06│      0.10│
│每股净资产(元)      │      2.80│      2.43│      2.30│      2.33│      2.39│      2.49│
│净资产收益率%       │      6.61│    -10.94│     -5.66│      1.24│      2.55│      3.89│
│归母净利润(百万元)  │   2000.51│  -2872.07│  -1405.88│    280.50│    719.50│   1045.00│
│营业收入(百万元)    │  89280.42│  82518.32│  93013.60│  97387.00│ 101973.00│ 106782.00│
│营业利润(百万元)    │   2725.60│  -3526.68│  -1677.23│    438.00│    861.00│   1331.00│
└──────────┴─────┴─────┴─────┴─────┴─────┴─────┘

【3.盈利预测明细】(近6个月)
日期           评级       评级变化       目标价    2024EPS    2025EPS    2026EPS       研究机构
────────────────────────────────────────────────
2024-08-22     增持       维持              ---       0.03       0.06       0.10       光大证券
2024-07-14     增持       维持              3.1        ---        ---        ---       中金公司
────────────────────────────────────────────────

【4.投资评级明细】(近6个月)
──────┬─────────────────────────────────────────
  2024-08-22│上海石化(600688)2024年半年报点评：24H1业绩同比大幅增长，新材料布局稳步推进        
──────┴─────────────────────────────────────────
    盈利预测、估值与评级：公司碳纤维项目稳步推进，未来发展空间广阔，我们维持公司2024-2026年盈利 
预测，预计公司2024-2026年的净利润分别为3.11/6.59/10.45亿元，对应EPS分别为0.03/0.06/0.10元。维持 
对公司A股、H股的“增持”评级。                                                                  

──────┬─────────────────────────────────────────
  2024-07-14│上海石化(600688)1H24减量增利，全年有望扭亏为盈                                    
──────┴─────────────────────────────────────────
    盈利预测与估值                                                                              
    考虑到化工产品毛利不及预期，我们分别下调2024/25年归母净利润34%/26%至2.5/7.8亿元。考虑到行业 
处于估值的底部且公司的资产负债表依然健康，我们维持A/H目标价3.1元/1.2港元不变，对应1.3/0.46x2024 
年和1.3/0.43x2025年市净率以及14%/4%的上行空间，维持A/H股“跑赢行业”评级。A/H股当前交易于1.2/0.4
x2024年市净率。                                                                                 

〖免责条款〗
 1、本公司力求但不保证提供的任何信息的真实性、准确性、完整性及原创性等，投资者使
 用前请自行予以核实，如有错漏请以中国证监会指定上市公司信息披露媒体为准，本公司
 不对因上述信息全部或部分内容而引致的盈亏承担任何责任。
 2、本公司无法保证该项服务能满足用户的要求，也不担保服务不会受中断，对服务的及时
 性、安全性以及出错发生都不作担保。
 3、本公司提供的任何信息仅供投资者参考，不作为投资决策的依据，本公司不对投资者依
 据上述信息进行投资决策所产生的收益和损失承担任何责任。投资有风险，应谨慎至上。