价值分析☆ ◇600720 中交设计 更新日期：2024-04-24◇ 通达信沪深京F10
★本栏包括【1.投资评级统计】【2.盈利预测统计】【3.盈利预测明细】【4.投资评级明细】
【1.投资评级统计】最新评级日期:2024-03-31
时间段 买入评级次数 增持评级次数 中性评级次数 减持评级次数 卖出评级次数 评级次数合计
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1月内 1 1 0 0 0 2
2月内 1 1 0 0 0 2
3月内 1 1 0 0 0 2
6月内 1 1 0 0 0 2
1年内 1 1 0 0 0 2
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【2.盈利预测统计】(近6个月)
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│财务指标 │ 2021年│ 2022年│ 2023年│2024年预测│2025年预测│2026年预测│
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│每股收益(元) │ 1.22│ 0.98│ 0.86│ 0.91│ 0.98│ 1.04│
│每股净资产(元) │ 10.62│ 11.16│ 6.04│ 6.83│ 7.67│ 8.56│
│净资产收益率% │ 11.50│ 8.75│ 14.17│ 13.70│ 13.08│ 12.42│
│归母净利润(百万元) │ 947.52│ 758.42│ 1766.06│ 1875.50│ 2013.50│ 2139.00│
│营业收入(百万元) │ 7672.54│ 7973.82│ 13511.48│ 12690.00│ 13009.50│ 13658.50│
│营业利润(百万元) │ 1277.98│ 1025.30│ 2107.57│ 2241.00│ 2405.50│ 2558.00│
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【3.盈利预测明细】(近6个月)
日期 评级 评级变化 目标价 2024EPS 2025EPS 2026EPS 研究机构
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2024-03-31 增持 维持 11.04 0.92 0.99 1.07 华创证券
2024-03-27 买入 维持 12.65 0.90 0.96 1.00 华泰证券
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【4.投资评级明细】(近6个月)
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2024-03-31│中交设计(600720)2023年报点评：设计龙头重组完成，收入结构持续优化
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投资建议：公司为国内领先的央企设计龙头，竞争优势显著，海外业务有望带来新增量。由于资产重组完
成，我们调整公司2024年EPS预测至0.92/元/股（原预测为1.34元/股），新增2025-2026年EPS预测为0.99/1.0
7元/股，对应PE各为11x/10x/9x，考虑可比公司24年平均PE为10x，我们认为公司作为行业龙头享有一定估值
溢价，基于可比公司估值法我们给予公司2024年12xPE，对应目标价11.04元，维持“推荐”评级。
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2024-03-27│中交设计(600720)业绩符合预期，经营质效提升
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公司2023年实现营收/归母净利/扣非归母净利135/17.7/17.8亿元，同比+2.16%/+4.18%/+14.4%，归母净
利符合公司业绩快报。我们预计公司2024-2026年归母净利润分别为18.62/19.82/20.64亿元（24-25年前值为1
8.46/19.82亿元）。可比公司24年WIND一致预期PE为12X，考虑到公司作为行业龙头，拥有全球性布局，规模
化与高端化优势明显，给予公司24年14XPE，目标价12.65元（前值12.53元），维持“买入”评级。
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