研报评级☆ ◇600728 佳都科技 更新日期：2026-10-31◇ 通达信沪深京F10
★本栏包括【1.投资评级统计】【2.盈利预测统计】【3.盈利预测明细】【4.研报摘要】
【5.机构调研】
【1.投资评级统计】最新评级日期:2026-04-30
时间段 买入评级次数 增持评级次数 中性评级次数 减持评级次数 卖出评级次数 评级次数合计
────────────────────────────────────────────────
1年内 2 0 0 0 0 2
────────────────────────────────────────────────
【2.盈利预测统计】 暂无数据
【3.盈利预测明细】(近6个月)
日期 评级 评级变化 目标价 0EPS 1EPS 2EPS 研究机构
────────────────────────────────────────────────
2026-04-30 买入 首次 7.16 0.09 0.10 0.12 国泰海通
────────────────────────────────────────────────
【4.研报摘要】(近6个月)
──────┬──────────────────────────────────┬──────┬────
2026-04-30│佳都科技(600728)首次覆盖：AI叠加鸿蒙驱动，智慧交通景气度逐步修复 │国泰海通 │买入
──────┴──────────────────────────────────┴──────┴────
本报告导读：公司深耕智慧城市群立体交通赛道，依托“AI+鸿蒙”双核体系强化技术与产品能力，业绩进入修复增
长通道。伴随项目持续落地与行业集中度提升，公司有望凭借全链条能力实现中长期稳健增长。
投资要点：首次覆盖，给予“增持”评级。公司主业景气度回升，叠加项目持续落地，带动业绩稳步增长。我们预计
公司2026-2028年实现营业收入117.65/134.90/152.04亿元，同比增长16.20%/14.70%/12.70%；归母净利润为1.91/2.19/2
.63亿元，EPS为0.09/0.10/0.12元。根据PS估值方法，给予2026年目标价7.17元，对应市值152.95亿元，首次覆盖，给予
“增持”评级。
AI+鸿蒙双核驱动，构筑智慧交通技术护城河。公司确立“鸿蒙+AI”双核技术路线，推出交通行业首个国产操作系统
“交通佳鸿”，并结合交通大模型形成“数字底座+智慧大脑”体系，有效解决设备互联碎片化与数据孤岛问题，在智能
运维、信号优化等场景实现规模化落地，持续强化核心技术壁垒。
主业景气回升+项目持续落地，业绩进入修复通道。2025年公司收入同比增长27.42%、实现扭亏为盈，叠加深圳地铁
等重点项目中标及多地应用落地，业务规模与订单质量同步改善，成长确定性增强。深耕智慧交通龙头地位稳固，国际化
打开长期空间。公司深耕行业15年以上，业务覆盖全球多城市与线路，具备全链条解决方案能力，并推进国际化与产业一
体化战略，在行业集中度提升与出海趋势下具备持续成长潜力。
风险提示：智慧交通行业竞争加剧；AI及鸿蒙生态推进不及预期；项目落地节奏存在波动。
【5.机构调研】 暂无数据
〖免责条款〗
1、本公司力求但不保证提供的任何信息的真实性、准确性、完整性及原创性等，投资者使
用前请自行予以核实，如有错漏请以中国证监会指定上市公司信息披露媒体为准，本公司
不对因上述信息全部或部分内容而引致的盈亏承担任何责任。
2、本公司无法保证该项服务能满足用户的要求，也不担保服务不会受中断，对服务的及时
性、安全性以及出错发生都不作担保。
3、本公司提供的任何信息仅供投资者参考，不作为投资决策的依据，本公司不对投资者依
据上述信息进行投资决策所产生的收益和损失承担任何责任。投资有风险，应谨慎至上。
|