价值分析☆ ◇600782 新钢股份 更新日期：2024-04-20◇ 通达信沪深京F10
★本栏包括【1.投资评级统计】【2.盈利预测统计】【3.盈利预测明细】【4.投资评级明细】
【1.投资评级统计】最新评级日期:2024-03-18
时间段 买入评级次数 增持评级次数 中性评级次数 减持评级次数 卖出评级次数 评级次数合计
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2月内 0 1 0 0 0 1
3月内 0 1 0 0 0 1
6月内 0 1 0 0 0 1
1年内 2 2 0 0 0 4
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【2.盈利预测统计】(近6个月)
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│财务指标 │ 2020年│ 2021年│ 2022年│2023年预测│2024年预测│2025年预测│
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│每股收益(元) │ 0.85│ 1.36│ 0.33│ 0.15│ 0.34│ 0.38│
│每股净资产(元) │ 7.37│ 8.44│ 8.25│ 8.40│ 8.70│ 8.98│
│净资产收益率% │ 11.49│ 16.15│ 3.98│ 1.80│ 3.90│ 4.30│
│归母净利润(百万元) │ 2700.19│ 4344.56│ 1046.37│ 485.00│ 1081.00│ 1208.00│
│营业收入(百万元) │ 72411.93│ 104912.84│ 99001.32│ 81161.00│ 77005.00│ 73517.00│
│营业利润(百万元) │ 3436.70│ 5234.79│ 1393.10│ 519.00│ 1206.00│ 1351.00│
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【3.盈利预测明细】(近6个月)
日期 评级 评级变化 目标价 2023EPS 2024EPS 2025EPS 研究机构
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2024-03-18 增持 首次 4.42 0.15 0.34 0.38 华创证券
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【4.投资评级明细】(近6个月)
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2024-03-18│新钢股份(600782)深度研究报告：宝武注入新动能，新钢股份迎来发展新阶段
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投资建议：2023年，公司主要产品价格及利润率水平受行业波动影响有所下降，但2024年后，随着经济逐
步复苏叠加公司内部降本增效继续推进，公司各类产品利润水平有望企稳回升。我们预计2023-2025年，公司
实现营业收入811.6亿元、770亿元、735.2亿元，同比变化-18.0%、-5.1%、-4.5%；实现归母净利润4.85亿元
、10.81亿元、12.08亿元，同比变化-53.7%、+123.0%、11.8%。估值层面，我们选取产品结构相近企业，参考
宝钢股份、南钢股份、华菱钢铁、马钢股份作为可比公司，截至2024年3月15日，2024年可比公司平均PE11倍
，考虑到公司在宝武入驻以后，有望在管理水平、生产工艺及产品结构方面获得提升，公司改善空间较大。我
们给予公司2024年13倍目标PE，对应目标价4.42元/股，以3月15日公司收盘价计算，有21.43%上涨空间。首次
覆盖，给予“推荐”评级。
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