价值分析☆ ◇600808 马钢股份 更新日期：2024-11-23◇ 通达信沪深京F10
★本栏包括【1.投资评级统计】【2.盈利预测统计】【3.盈利预测明细】【4.投资评级明细】
【1.投资评级统计】最新评级日期:2024-11-01
时间段 买入评级次数 增持评级次数 中性评级次数 减持评级次数 卖出评级次数 评级次数合计
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1月内 0 1 0 0 0 1
2月内 0 1 0 0 0 1
3月内 0 1 0 0 0 1
6月内 0 1 0 0 0 1
1年内 1 1 0 0 0 2
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【2.盈利预测统计】(近6个月)
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│财务指标 │ 2021年│ 2022年│ 2023年│2024年预测│2025年预测│2026年预测│
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│每股收益(元) │ 0.69│ -0.11│ -0.17│ ---│ ---│ ---│
│每股净资产(元) │ 4.25│ 3.75│ 3.58│ ---│ ---│ ---│
│净资产收益率% │ 16.28│ -2.94│ -4.78│ ---│ ---│ ---│
│归母净利润(百万元) │ 5332.25│ -858.23│ -1327.16│ -2440.00│ 493.00│ ---│
│营业收入(百万元) │ 113851.19│ 102153.60│ 98937.97│ ---│ ---│ ---│
│营业利润(百万元) │ 7367.92│ -483.95│ -1593.78│ ---│ ---│ ---│
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【3.盈利预测明细】(近6个月)
日期 评级 评级变化 目标价 2024EPS 2025EPS 2026EPS 研究机构
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2024-11-01 增持 维持 3.4 --- --- --- 中金公司
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【4.投资评级明细】(近6个月)
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2024-11-01│马钢股份(600808)钢材价格大幅下跌致盈利承压，3Q业绩低于预期
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由于行业需求复苏进程偏缓，我们将24E净利润从0.15亿元下调至-24.40亿元，下调25E净利润39%至4.93
亿元，当前A股股价对应24/25E0.7X/0.7XP/B，H股股价对应24/25E0.3X/0.3XP/B。考虑到稳增长政策有望加速
带动公司盈利企稳，我们维持跑赢行业评级和A/H股3.4/1.8元目标价不变，A股目标价对应24/25E1.0X/1.0XP/
B，H股目标价对应24/25E0.5X/0.5XP/B。A/H股隐含45.3%/46.3%上行空间。
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