价值分析☆ ◇600839 四川长虹 更新日期：2024-11-20◇ 通达信沪深京F10
★本栏包括【1.投资评级统计】【2.盈利预测统计】【3.盈利预测明细】【4.投资评级明细】
【1.投资评级统计】最新评级日期:2024-10-28
时间段 买入评级次数 增持评级次数 中性评级次数 减持评级次数 卖出评级次数 评级次数合计
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1月内 1 0 0 0 0 1
2月内 1 0 0 0 0 1
3月内 2 0 0 0 0 2
6月内 2 0 0 0 0 2
1年内 2 0 0 0 0 2
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【2.盈利预测统计】(近6个月)
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│财务指标 │ 2021年│ 2022年│ 2023年│2024年预测│2025年预测│2026年预测│
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│每股收益(元) │ 0.06│ 0.10│ 0.15│ 0.19│ 0.25│ 0.29│
│每股净资产(元) │ 2.88│ 2.96│ 3.06│ ---│ ---│ ---│
│净资产收益率% │ 2.14│ 3.43│ 4.87│ 5.88│ 7.21│ 7.73│
│归母净利润(百万元) │ 284.60│ 467.87│ 687.70│ 875.00│ 1156.00│ 1343.50│
│营业收入(百万元) │ 99631.85│ 92481.66│ 97455.83│ 105057.00│ 112727.00│ 120674.00│
│营业利润(百万元) │ 1173.54│ 1518.95│ 2025.32│ 2643.00│ 3459.00│ 4038.00│
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【3.盈利预测明细】(近6个月)
日期 评级 评级变化 目标价 2024EPS 2025EPS 2026EPS 研究机构
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2024-10-28 买入 维持 --- 0.19 0.25 0.29 太平洋证券
2024-08-27 买入 首次 --- 0.19 0.25 0.29 太平洋证券
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【4.投资评级明细】(近6个月)
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2024-10-28│四川长虹(600839)2024Q3营收端双位数增长，子公司深度参与华为算力产业链
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投资建议：行业端，内销以旧换新政策接连落地，海外需求有所回暖，家电整体有望受益。公司端，公司
具有电视研产供销服等方面的深厚积淀和完备的价值链体系，同时渠道积极拓展且整体供应链充分协同，收入
业绩有望恢复增长。同时受益于旗下子公司参与华为昇腾智算相关业务，公司估值水平或将继续提升。我们预
计，2024-2026年公司归母净利润为8.75/11.54/13.41亿元，对应EPS为0.19/0.25/0.29元，当前股价对应PE分
别为59.37/45.00/38.73倍。维持“买入”评级。
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2024-08-27│四川长虹(600839)2024Q2扣非归母净利稳健，中期高分红回馈股东
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投资建议：行业端，内销以旧换新政策接连落地，海外需求有所回暖，家电整体有望受益。公司端，公司
具有电视研产供销服等方面的深厚积淀和完备的价值链体系，白电板块长虹美菱产品结构不断优化，渠道积极
拓展，公司整体供应链充分协同，收入业绩有望持续提升。我们预计，2024- 2026年公司归母净利润分别为8.
75/11.58/13.46亿元，对应EPS分别为0.19/0.25/0.29元，当前股价对应PE分别为27.02/20.40/17.56倍。首次
覆盖，给予“买入”评级。
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