价值分析☆ ◇600850 电科数字 更新日期：2024-12-04◇ 通达信沪深京F10
★本栏包括【1.投资评级统计】【2.盈利预测统计】【3.盈利预测明细】【4.投资评级明细】
【1.投资评级统计】最新评级日期:2024-11-11
时间段 买入评级次数 增持评级次数 中性评级次数 减持评级次数 卖出评级次数 评级次数合计
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1月内 2 0 0 0 0 2
2月内 3 1 0 0 0 4
3月内 3 1 0 0 0 4
6月内 5 1 0 0 0 6
1年内 7 2 0 0 0 9
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【2.盈利预测统计】(近6个月)
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│财务指标 │ 2021年│ 2022年│ 2023年│2024年预测│2025年预测│2026年预测│
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│每股收益(元) │ 0.76│ 0.76│ 0.72│ 0.86│ 0.99│ 1.14│
│每股净资产(元) │ 6.89│ 6.02│ 6.56│ 7.04│ 7.74│ 8.55│
│净资产收益率% │ 11.00│ 12.61│ 11.01│ 12.15│ 12.76│ 13.31│
│归母净利润(百万元) │ 323.31│ 520.00│ 497.04│ 585.89│ 675.45│ 778.65│
│营业收入(百万元) │ 8961.78│ 9871.52│ 10000.89│ 11165.30│ 12525.53│ 14120.27│
│营业利润(百万元) │ 374.53│ 564.68│ 568.29│ 664.69│ 757.75│ 878.89│
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【3.盈利预测明细】(近6个月)
日期 评级 评级变化 目标价 2024EPS 2025EPS 2026EPS 研究机构
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2024-11-11 买入 首次 --- 0.88 1.03 1.18 浙商证券
2024-11-04 买入 维持 --- 0.84 1.00 1.20 东北证券
2024-11-01 增持 维持 --- 0.89 1.03 1.18 东方财富
2024-10-30 买入 维持 --- 0.85 0.94 1.04 民生证券
2024-08-28 买入 首次 --- 0.83 0.99 1.19 东北证券
2024-08-25 买入 维持 --- 0.84 0.93 1.03 民生证券
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【4.投资评级明细】(近6个月)
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2024-11-11│电科数字(600850)点评：背靠中电科，聚焦“卡脖子”产业
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盈利预测与估值
我们预计公司2024-2026年营业收入为106.75、114.15、121.05亿元，同比+6.75%、+6.93%、+6.04%；归
母净利润为6.00、7.01、8.03亿元，同比+20.73%、+16.87%、+14.55%；对应2024-2026年PE为31、26、23。给
予“买入”评级。
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2024-11-04│电科数字(600850)2024年三季报点评：3Q24整体增长稳健，电科集团增持彰显信心
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盈利预测：我们预测2024-2026年公司归母净利润分别为5.71、6.84、8.20亿元，同比增速分别为14.81%
、19.92%、19.84%，给予“买入”评级。
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2024-11-01│电科数字(600850)2024年三季报点评：利润端表现良好，中电科增持彰显信心
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公司是数字中国进程的领军企业，公司聚焦金融、交通、水利、医疗、工业互联网、能源等国民经济关键
重点行业，深入推进行业数字化解决方案场景落地，与华为深度合作，柏飞电子在特种行业和民用行业拥有领
先的竞争优势。我们维持盈利预测，预计公司2024/2025/2026年分别实现营收113.41/128.30/145.09亿元，实
现归母净利润为6.07/7.02/8.05亿元，对应PE为27/24/20倍，维持“增持”评级。
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2024-10-30│电科数字(600850)事件点评：业绩双升的数字化“国家队”，业务发展整体向好
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投资建议：公司作为国内领先的行业数字化解决方案提供商，持续构建“1+2+N”行业数字化架构体系。
我们预计公司2024-2026年营业收入为112.37、127.52、146.53亿元，归母净利润为5.83、6.41、7.10亿元，E
PS为0.85、0.94、1.04元，对应PE为28、25、23倍，维持“推荐”评级。
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2024-08-28│电科数字(600850)2024年中报点评：业务发展稳健，数字化产品增长提速
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盈利预测：我们预测2024-2026年公司归母净利润分别为5.71、6.84、8.24亿元，同比增速分别为14.81%
、19.92%、20.42%，给予“买入”评级。
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2024-08-25│电科数字(600850)2024年中报点评：核心业务高增，“国家队”用数字化赋能行业发展
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投资建议：公司作为国内领先的行业数字化解决方案提供商，持续构建“1+2+N”行业数字化架构体系。
我们预计公司2024-2026年营业收入为112.37、127.52、146.53亿元，归母净利润为5.83、6.41、7.10亿元，E
PS为0.84、0.93、1.03元，对应PE为19、17、16倍，维持“推荐”评级。
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