价值分析☆ ◇600884 杉杉股份 更新日期：2024-11-20◇ 通达信沪深京F10
★本栏包括【1.投资评级统计】【2.盈利预测统计】【3.盈利预测明细】【4.投资评级明细】

【1.投资评级统计】最新评级日期:2024-06-04
时间段   买入评级次数   增持评级次数   中性评级次数   减持评级次数   卖出评级次数   评级次数合计
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6月内               2              1              0              0              0              3
1年内               3              1              0              0              0              4
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【2.盈利预测统计】(近6个月)
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│财务指标            │    2021年│    2022年│    2023年│2024年预测│2025年预测│2026年预测│
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│每股收益(元)        │      1.56│      1.19│      0.34│      0.41│      0.60│      0.73│
│每股净资产(元)      │      8.83│     10.18│     10.04│     10.54│     11.04│     11.64│
│净资产收益率%       │     17.64│     11.67│      3.38│      3.95│      5.41│      6.18│
│归母净利润(百万元)  │   3339.70│   2691.26│    765.34│    934.12│   1352.00│   1643.30│
│营业收入(百万元)    │  20699.38│  21701.62│  19070.23│  20621.22│  23651.07│  26545.55│
│营业利润(百万元)    │   4698.65│   3397.36│   1040.85│   1200.83│   1696.40│   2060.58│
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【3.盈利预测明细】(近6个月)
日期           评级       评级变化       目标价    2024EPS    2025EPS    2026EPS       研究机构
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2024-06-04     增持       调低              ---       0.37       0.44       0.49       中信建投
2024-06-01     买入       维持              ---       0.50       0.71       0.86       浙商证券
2024-05-27     买入       维持              ---       0.37       0.65       0.84       长江证券
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【4.投资评级明细】(近6个月)
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  2024-06-04│杉杉股份(600884)2023年年报及24年一季报点评：竞争加剧价格承压，减值短期扰动较大    
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    投资建议：预计2024、2025、2026年归母净利润8.32、9.84、11.06亿元，对应PE29、24、22倍，给予“ 
增持”评级。                                                                                    

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  2024-06-01│杉杉股份(600884)更新报告：人造石墨出货稳居全球第一，拟收购LG旗下高端偏光片事业部  
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    下调盈利预测，维持“买入”评级。公司是全球负极材料和偏光片头部供应商，份额持续提升，考虑到锂
电产业链去库存及行业竞争加剧，我们下调公司2024-2025年盈利预测，预计公司2024-2025年归母净利润分别
为11.38、15.95亿元，新增2026年归母净利润预测为19.37亿元，对应EPS为0.50、0.71、0.86元/股，当前股 
价对应的PE分别为21、15、12倍。维持“买入”评级。                                                

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  2024-05-27│杉杉股份(600884)2023年年报&2024年一季报：减值影响全年盈利，静待负极盈利企稳       
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    展望来看，公司负极产能持续扩张，四川基地正在爬坡，云南基地也在持续推进，此外公司积极布局芬兰
10万吨负极项目，加大海外拓展。公司积极布局快充、硅碳、硬碳等负极新技术方向，同时公司前期已经完成
了对服装、金融、充电桩、永杉锂业等业务的剥离，正极、电解液业务股权也进行了优化，公司业务结构进一
步向好。                                                                                        

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