价值分析☆ ◇600908 无锡银行 更新日期：2024-12-04◇ 通达信沪深京F10
★本栏包括【1.投资评级统计】【2.盈利预测统计】【3.盈利预测明细】【4.投资评级明细】
【1.投资评级统计】最新评级日期:2024-09-09
时间段 买入评级次数 增持评级次数 中性评级次数 减持评级次数 卖出评级次数 评级次数合计
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3月内 0 0 1 0 0 1
6月内 1 0 1 0 0 2
1年内 3 4 1 0 0 8
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【2.盈利预测统计】(近6个月)
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│财务指标 │ 2021年│ 2022年│ 2023年│2024年预测│2025年预测│2026年预测│
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│每股收益(元) │ 0.85│ 0.93│ 1.02│ 1.11│ 1.20│ 1.30│
│每股净资产(元) │ 7.09│ 7.80│ 8.63│ 9.65│ 10.60│ 11.63│
│净资产收益率% │ 10.00│ 10.32│ 10.45│ 11.90│ 11.70│ 11.60│
│归母净利润(百万元) │ 1580.04│ 2001.13│ 2200.49│ 2383.00│ 2571.50│ 2785.50│
│营业收入(百万元) │ 4349.27│ 4480.31│ 4537.52│ 4726.50│ 4942.00│ 5219.50│
│营业利润(百万元) │ 1776.75│ 2238.98│ 2389.28│ 2591.00│ 2798.00│ 3030.00│
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【3.盈利预测明细】(近6个月)
日期 评级 评级变化 目标价 2024EPS 2025EPS 2026EPS 研究机构
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2024-09-09 中性 维持 --- 1.12 1.20 1.30 国信证券
2024-08-30 买入 维持 --- 1.10 1.19 1.29 民生证券
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【4.投资评级明细】(近6个月)
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2024-09-09│无锡银行(600908)2024年半年报点评：营收增速回升，资产质量优异
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投资建议：公司基本面整体表现较为稳定，我们保持公司盈利预测不变，预计公司2024-2026年归母净利
润为23.99/25.90/28.06亿元，对应同比增速为9.0%/8.0%/8.3%；摊薄EPS为1.12/1.20/1.30元；当前股价对应
的PE为4.6/4.3/4.0x，PB为0.53/0.48/0.44x，维持“中性”评级。
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2024-08-30│无锡银行(600908)2024年半年报点评：营收增速提升，资产质量稳定
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投资建议：息差降幅有望收窄，规模稳步扩张无锡银行深耕本地，当地较好的经济基础为公司规模扩张提
供有力支撑；24H1定期存款占比已经下降，伴随存款结构调整、挂牌价调降效果显现，负债成本有望进一步降
低，支撑息差表现。预计24-26年EPS分别为1.10元、1.19元和1.29元，2024年8月29日收盘价对应0.5倍24年PB
，维持“推荐”评级。
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