价值分析☆ ◇600909 华安证券 更新日期：2024-11-20◇ 通达信沪深京F10
★本栏包括【1.投资评级统计】【2.盈利预测统计】【3.盈利预测明细】【4.投资评级明细】
【1.投资评级统计】最新评级日期:2024-09-02
时间段 买入评级次数 增持评级次数 中性评级次数 减持评级次数 卖出评级次数 评级次数合计
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3月内 0 1 0 0 0 1
6月内 0 1 0 0 0 1
1年内 0 3 0 0 0 3
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【2.盈利预测统计】(近6个月)
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│财务指标 │ 2021年│ 2022年│ 2023年│2024年预测│2025年预测│2026年预测│
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│每股收益(元) │ 0.30│ 0.25│ 0.27│ 0.27│ 0.29│ 0.31│
│每股净资产(元) │ 4.06│ 4.20│ 4.40│ 4.72│ 4.97│ 5.23│
│净资产收益率% │ 7.31│ 5.87│ 6.05│ ---│ ---│ ---│
│归母净利润(百万元) │ 1424.07│ 1181.34│ 1274.43│ 1245.00│ 1353.00│ 1476.00│
│营业收入(百万元) │ 3483.42│ 3159.05│ 3652.04│ 3483.00│ 3695.00│ 3925.00│
│营业利润(百万元) │ 1794.38│ 1380.24│ 1534.84│ 1466.00│ 1593.00│ 1738.00│
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【3.盈利预测明细】(近6个月)
日期 评级 评级变化 目标价 2024EPS 2025EPS 2026EPS 研究机构
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2024-09-02 增持 维持 5.66 0.27 0.29 0.31 海通证券
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【4.投资评级明细】(近6个月)
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2024-09-02│华安证券(600909)公司半年报点评：自营带动归母净利润实现正增长
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投资建议：我们估算公司2024/25/26E归母净利润分别为12.45亿元、13.53亿元，14.76亿元，分别同比-5
%/+6%/+6%，EPS分别为0.27、0.29、0.31元，BVPS分别为4.72、4.97、5.23元。使用可比公司估值法对公司进
行估值，给予其2024年1.1-1.2XPB，对应合理价值区间5.19-5.66元/股，维持“优于大市”评级。
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