价值分析☆ ◇600961 株冶集团 更新日期：2024-12-04◇ 通达信沪深京F10
★本栏包括【1.投资评级统计】【2.盈利预测统计】【3.盈利预测明细】【4.投资评级明细】

【1.投资评级统计】最新评级日期:2024-11-18
时间段   买入评级次数   增持评级次数   中性评级次数   减持评级次数   卖出评级次数   评级次数合计
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1月内               1              0              0              0              0              1
2月内               1              0              0              0              0              1
3月内               1              1              0              0              0              2
6月内               1              1              0              0              0              2
1年内               1              1              0              0              0              2
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【2.盈利预测统计】(近6个月)
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│财务指标            │    2021年│    2022年│    2023年│2024年预测│2025年预测│2026年预测│
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│每股收益(元)        │      0.31│      0.93│      0.57│      0.73│      0.83│      0.95│
│每股净资产(元)      │     -2.41│      0.74│      1.99│      4.14│      4.96│      5.91│
│净资产收益率%       │     71.20│     35.35│     16.83│     17.70│     16.65│     16.00│
│归母净利润(百万元)  │    163.92│    492.92│    611.15│    785.36│    887.25│   1016.75│
│营业收入(百万元)    │  16471.90│  20407.98│  19406.14│  20839.50│  21446.50│  22131.50│
│营业利润(百万元)    │    323.42│    658.39│    754.97│    976.50│   1098.00│   1260.00│
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【3.盈利预测明细】(近6个月)
日期           评级       评级变化       目标价    2024EPS    2025EPS    2026EPS       研究机构
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2024-11-18     买入       维持              ---       0.77       0.88       0.96       中邮证券
2024-09-04     增持       首次            11.08       0.69       0.78       0.94       海通证券
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【4.投资评级明细】(近6个月)
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  2024-11-18│株冶集团(600961)重申株冶集团的投资价值                                            
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    盈利预测和财务指标：我们预计2024-2026年，随着金银价格稳中有升，锌冶炼费用出现边际好转，预计 
株冶集团营业收入为199.87/206.49/214.54亿元，YOY为2.99%/3.31%/3.90%，归母净利润为8.28/9.42/10.29 
亿元，YOY35.43%/13.87%/9.23%，对应PE为10.64/9.35/8.56，维持“买入”评级。                       

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  2024-09-04│株冶集团(600961)公司研究报告：老牌冶炼公司，新增金银等资+源属性                   
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    盈利预测与估值：公司为老牌冶炼公司，新增资源属性，旗下矿山具备扩产能力，且有望持续受益于商品
价格上涨带来的弹性。我们预计公司24-26年EPS分别为0.69、0.78和0.94元/股。参考可比公司估值水平，给 
予2024年15-16倍PE估值，对应合理价值区间10.39-11.08元/股，首次覆盖给予“优于大市”评级。         

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