价值分析☆ ◇600975 新五丰 更新日期：2024-04-24◇ 通达信沪深京F10
★本栏包括【1.投资评级统计】【2.盈利预测统计】【3.盈利预测明细】【4.投资评级明细】

【1.投资评级统计】最新评级日期:2024-04-20
时间段   买入评级次数   增持评级次数   中性评级次数   减持评级次数   卖出评级次数   评级次数合计
────────────────────────────────────────────────
1周内               0              1              0              0              0              1
1月内               0              1              0              0              0              1
2月内               0              1              0              0              0              1
3月内               0              1              0              0              0              1
6月内               0              1              0              0              0              1
1年内               0              1              0              0              0              1
────────────────────────────────────────────────

【2.盈利预测统计】(近6个月)
┌──────────┬─────┬─────┬─────┬─────┬─────┬─────┐
│财务指标            │    2021年│    2022年│    2023年│2024年预测│2025年预测│2026年预测│
├──────────┼─────┼─────┼─────┼─────┼─────┼─────┤
│每股收益(元)        │     -0.35│     -0.07│     -0.95│      0.09│      1.02│      0.75│
│每股净资产(元)      │      2.64│      2.49│      2.37│      2.46│      3.48│      4.22│
│净资产收益率%       │    -13.17│     -2.83│    -40.22│      3.64│     34.20│     19.42│
│归母净利润(百万元)  │   -280.26│    -76.00│  -1203.42│    110.83│   1280.00│    942.61│
│营业收入(百万元)    │   2002.86│   4932.24│   5631.94│   8188.00│  10687.00│  10078.00│
│营业利润(百万元)    │   -286.89│    -24.93│  -1219.96│    145.90│   1305.00│    959.81│
└──────────┴─────┴─────┴─────┴─────┴─────┴─────┘

【3.盈利预测明细】(近6个月)
日期           评级       评级变化       目标价    2024EPS    2025EPS    2026EPS       研究机构
────────────────────────────────────────────────
2024-04-20     增持       维持             9.59       0.09       1.02       0.75       华泰证券
────────────────────────────────────────────────

【4.投资评级明细】(近6个月)
──────┬─────────────────────────────────────────
  2024-04-20│新五丰(600975)猪价低位拖累盈利，出栏量有序扩张                                    
──────┴─────────────────────────────────────────
    猪价偏弱拖累2023年盈利，产能有序扩张                                                        
    猪价偏弱运行叠加减值计提，公司2023年实现归母净利润-12亿元，同比增亏。考虑到公司生产成本优化 
或仍需一定时间，我们下调公司2024、2025年盈利预测至1.11、12.8亿元（前值2.16亿元、15.23亿元），并 
新增2026年盈利预测为9.43亿元。采取PB估值法，参考可比公司估值均值3.46XPB，考虑到公司资金相对宽裕 
，产能有序扩张，给予公司2024年3.9XPB估值，对应目标价9.59元，维持“增持”评级。                  

〖免责条款〗
 1、本公司力求但不保证提供的任何信息的真实性、准确性、完整性及原创性等，投资者使
 用前请自行予以核实，如有错漏请以中国证监会指定上市公司信息披露媒体为准，本公司
 不对因上述信息全部或部分内容而引致的盈亏承担任何责任。
 2、本公司无法保证该项服务能满足用户的要求，也不担保服务不会受中断，对服务的及时
 性、安全性以及出错发生都不作担保。
 3、本公司提供的任何信息仅供投资者参考，不作为投资决策的依据，本公司不对投资者依
 据上述信息进行投资决策所产生的收益和损失承担任何责任。投资有风险，应谨慎至上。