价值分析☆ ◇600987 航民股份 更新日期：2024-04-27◇ 通达信沪深京F10
★本栏包括【1.投资评级统计】【2.盈利预测统计】【3.盈利预测明细】【4.投资评级明细】
【1.投资评级统计】最新评级日期:2024-04-10
时间段 买入评级次数 增持评级次数 中性评级次数 减持评级次数 卖出评级次数 评级次数合计
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1月内 1 0 0 0 0 1
2月内 1 0 0 0 0 1
3月内 1 0 0 0 0 1
6月内 1 0 0 0 0 1
1年内 1 0 0 0 0 1
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【2.盈利预测统计】(近6个月)
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│财务指标 │ 2021年│ 2022年│ 2023年│2024年预测│2025年预测│2026年预测│
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│每股收益(元) │ 0.63│ 0.63│ 0.65│ 0.74│ 0.82│ 0.91│
│每股净资产(元) │ 5.20│ 5.53│ 5.88│ 6.32│ 6.77│ 7.26│
│净资产收益率% │ 12.20│ 11.33│ 11.09│ 12.10│ 12.50│ 12.90│
│归母净利润(百万元) │ 666.61│ 657.79│ 685.17│ 776.00│ 862.00│ 952.00│
│营业收入(百万元) │ 9491.16│ 9570.30│ 9665.66│ 10568.00│ 11450.00│ 12466.00│
│营业利润(百万元) │ 869.76│ 853.83│ 896.42│ 1015.00│ 1127.00│ 1245.00│
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【3.盈利预测明细】(近6个月)
日期 评级 评级变化 目标价 2024EPS 2025EPS 2026EPS 研究机构
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2024-04-10 买入 首次 --- 0.74 0.82 0.91 招商证券
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【4.投资评级明细】(近6个月)
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2024-04-10│航民股份(600987)印染订单恢复增长&提升利润弹性，黄金饰品做大做强
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盈利预测及投资建议：暂不考虑尚金缘并表的影响，预计公司2024年-2026年收入规模分别为105.68亿元
、114.50亿元、124.66亿元，同比增速分别为9%、8%、9%。同时考虑到印染降本提效带来了利润弹性释放，20
24年-2026年归母净利润规模分别为7.76亿元、8.62亿元、9.52亿元，同比增速分别为13%、11%、10%。当前市
值对应24PE为11X，首次覆盖给予“强烈推荐”评级。
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