价值分析☆ ◇601007 金陵饭店 更新日期：2024-11-23◇ 通达信沪深京F10
★本栏包括【1.投资评级统计】【2.盈利预测统计】【3.盈利预测明细】【4.投资评级明细】
【1.投资评级统计】最新评级日期:2024-11-06
时间段 买入评级次数 增持评级次数 中性评级次数 减持评级次数 卖出评级次数 评级次数合计
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1月内 2 1 0 0 0 3
2月内 2 1 0 0 0 3
3月内 3 3 0 0 0 6
6月内 4 3 0 0 0 7
1年内 8 3 0 0 0 11
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【2.盈利预测统计】(近6个月)
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│财务指标 │ 2021年│ 2022年│ 2023年│2024年预测│2025年预测│2026年预测│
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│每股收益(元) │ 0.07│ 0.11│ 0.15│ 0.18│ 0.22│ 0.25│
│每股净资产(元) │ 3.99│ 4.02│ 4.08│ 4.15│ 4.26│ 4.39│
│净资产收益率% │ 1.80│ 2.65│ 3.74│ 4.49│ 5.30│ 5.83│
│归母净利润(百万元) │ 28.04│ 41.62│ 59.54│ 70.43│ 86.29│ 98.43│
│营业收入(百万元) │ 1373.97│ 1414.84│ 1812.47│ 1942.57│ 2144.14│ 2372.43│
│营业利润(百万元) │ 141.93│ 119.75│ 171.20│ 173.80│ 208.72│ 237.64│
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【3.盈利预测明细】(近6个月)
日期 评级 评级变化 目标价 2024EPS 2025EPS 2026EPS 研究机构
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2024-11-06 增持 维持 --- 0.15 0.19 0.22 财通证券
2024-11-06 买入 维持 --- 0.12 0.17 0.22 国盛证券
2024-11-02 买入 维持 --- 0.16 0.18 0.19 民生证券
2024-09-10 增持 调低 --- 0.19 0.22 0.24 财通证券
2024-09-02 买入 维持 --- 0.17 0.19 0.21 民生证券
2024-08-31 增持 维持 --- 0.22 0.28 0.33 方正证券
2024-05-27 买入 维持 --- 0.26 0.32 0.36 民生证券
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【4.投资评级明细】(近6个月)
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2024-11-06│金陵饭店(601007)高基数下业绩承压，关注资源整合进展
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投资建议：公司为民族饭店品牌，在中高端全服务酒店领域运营优势突出，以品牌运营和资本扩张双轮驱
动，连锁酒店持续扩张，叠加商品贸易板块高速增长，国改深化背景下成长潜力可见。我们预计2024-2026年
公司归母净利分别为0.57/0.74/0.85亿元，对应PE为48.02/37.08/32.03X，维持“增持”评级。
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2024-11-06│金陵饭店(601007)业绩相对稳健，加快推进食品科技业务发展
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投资建议：公司酒店业务具有韧性，同时不断延伸上下游产业链，巩固酒类贸易、商业综合体运营、物业
管理、食品科技等多元化协同产业链战略布局。长期来看，当前国内中高端酒店格局未定、高端本土酒店有望
突围。由于相关税收同比增加、新开业酒店仍处于培育期、苏糖公司受酒类消费增长乏力等因素影响公司业绩
，预计2024-2026年公司营业收入分别为18.67/20.76/23.86亿元，归母净利润分别为0.46/0.67/0.86亿元，当
前股价对应PE分别为59.1x/40.3x/31.5x，维持买入”评级。
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2024-11-02│金陵饭店(601007)2024年三季报点评：24Q3净利润承压，持续关注国改深化进程
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投资建议：公司旗下具备优质的核心项目资产及优质的品牌资产；未来国企改革深化下，酒店主业的资产
提质增效以及潜在的资源整合为后续看点；食品等新兴业务有望进一步打开成长空间。考虑到年内景气度下滑
，我们下调公司业绩，预计24/25/26年归母净利润分别为0.61/0.70/0.75亿元，对应PE分别为43/38/35x，维
持“推荐”评级。
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2024-09-10│金陵饭店(601007)主业相对稳健，聚焦效率提升
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投资建议：公司为民族饭店品牌，在中高端全服务酒店领域运营优势突出，以品牌运营和资本扩张双轮驱
动，连锁酒店持续扩张，叠加商品贸易板块高速增长，国改深化背景下成长潜力可见。我们预计2024-2026年
公司归母净利分别为0.74/0.87/0.94亿元，对应PE为32.32/27.67/25.42X，调整至“增持”评级。
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2024-09-02│金陵饭店(601007)2024年中报点评：酒店主业平稳，发力多元布局
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投资建议：公司旗下具备优质的核心项目资产及优质的品牌资产；未来国企改革深化下，酒店主业的资产
提质增效以及潜在的资源整合为后续看点；食品等新兴业务有望进一步打开成长空间。考虑到年内景气度下滑
，我们下调公司业绩，预计24/25/26年归母净利润分别为0.66/0.74/0.81亿元，对应PE分别为37/33/30x，维
持“推荐”评级。
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2024-08-31│金陵饭店(601007)公司点评报告：24H1净利润下滑，持续加强品牌建设与业务协同
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盈利预测及投资建议：预计公司2024-2026年营收分别为19.27/21.58/23.96亿元，同比增加6%/12%/11%，
归母净利润分别为0.86/1.09/1.29亿元，同比增加45%/27%/18%，当前股价对应24-26年PE分别为28/22/19x，
维持“推荐”评级。
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2024-05-27│金陵饭店(601007)事件点评：签署《股权委托管理协议》，同业竞争问题解决实现重大进展
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投资建议：公司旗下具备优质的核心项目资产及优质的品牌资产；未来国企改革深化下，酒店主业的资产
提质增效以及潜在的资源整合为后续主要看点；考虑后续股权托管后的增量，我们上调公司业绩，预计24/25/
26年归母净利润分别为1.03/1.23/1.39亿元，对应PE分别为26/22/19x，维持“推荐”评级。
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